51Թ

SPRAWOZDANIE ZARZĄٱ Z ٴܱŁŚ
51Թ
Na dzń 31.12.2023
Kożuszki Parcel, 27 marca 2024.
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
2
1. LIST PREZESA ZARZĄٱ
Szanowni Pństwo,
󳦾ł⳾ ٲɾć ʲńٷɳ ó komentarz dzٲ⳦ą minionego roku, ǻęٲ⳦ przez ܲąd ół쾱 łń,
ǰDzԲń ół쾱 oraz szans, zagrożń i perspektyw jakich spodziewamy sę w naż⳾ okresie.
ąԾęٱ w 2023 roku, Ծż od śich z ostatnich lat przychody i wyniki 岹ż oraz ż ł
rezultatem Բą𲵴 spadku cen stali, pogorszenia sę sytuacji gospodarczej oraz spadku popytu na wyroby
budowlane w okresie sprawozdawczym, łszcza w okresie trzech pierwszych kwartłó. Po spadkach z drugiej
łwy 2022 roku popyt na wyroby stalowe i materił budowalne, mimo przewidywń analitykó i dz쾱ɲń rynku,
nie zdołł ǻć, ze ɳę na brak Բą𲵴 stymulatora, takiego jak np. zańԾ łń wojennych i
dzdzę programu odbudowy Ukrainy czy uruchomienie śǻó z KPO pobudzaą⳦ inwestycje przemyłǷɱ.
Dodatkowo, pogarszają sę sytuacja gospodarcza Niemiec negatywnie ɱłęła na pozosٲł rynki europejskie, a
貹岹ąa liczba zamóɾń wyłużł okres konsumowania stokó magazynowych, budowanych jeszcze w 2022 roku.
Spadek ł nabywczej gospodarstw domowych spowodowany Դڱą oraz wysokie stopy procentowe i zaostrzone
kryteria kredytowe skutecznie łɾł inwestycje prywatne. Dodatkowo dząęł to za sobą ɳżԾe presji
łǷɱ ǷɲԾó i wzrost kDzó łԴś. Wysokie stopy procentowe zwększł óɲԾż koszty odsetkowe,
ɾąԱ z obsłܲą finansowania łԴś ółki. Kolejnym negatywnym czynnikiem ł umacnianie sę łtego
ɳę Euro, Dzłą dz⳦ę ekǰٴǷą i włwaą na rentownść sprzedaż i koszty finansowe ół쾱.
ܲóno uruchomiony w drugiej łǷɾ roku program ąowy „b辱𳦳Բ k”, ó zwęksł 쳦ę ٴǷą
԰ó i przycԾł sę do znacznego wzrostu wydanych dzɴDZń na buǷę, jak i przyęٲ przez ą strategia
renowacji budynkó i poprawy ich efektywnś energetycznej – popraɾł nastroje inwestycyjne pod koniec roku, ale
nie zdołł przełżć się jeszcze w Բą sposó na wyniki ółi w okresie sprawozdawczym.
W rezultacie ółka zaԴdzٴǷɲł blisko 24% spadek wolumeó s岹ż, 38% spadek ⳦ǻów, ó Dząęły
poziom 575,9 mln. łdzٲch, a ٲż Բą spadek marż oraz zysku operacyjnego (42 tys. łdzٲch) i w konsekwencji
stratę netto – 14,8 mln. łtych.
W nadchodąm okresie opócz dalszej pracy nad zdobywaniem nowych rynkó, utrzymaniem złżonego
poziomu sprzedaż i ż, zamierzamy skupć sę na prowadzeniu inwestycji w nowym zał w Boryszewie.
ܲńś ٰɲą 530 dni proces administracyjny, ɾąԲ z uzyskaniem pozwolenia na ܻǷę i
przystę𳾲 do fazy realizacji budowy fabryki, ó powinna zakńć sę na łdz 2024/2025 roku. Na
zaawansowanym etapie jest ٱż budowa wszystkich linii produkcyjnych, óre ęą instalowane w nowym zakłdzie.
Nie zamierzamy ٲż zwalniać tempa w transformacji przedsębiorstwa zgodnie z filozofią Lean, gdzie
widzimy już namacalne i wymierne korzyś dotychczas wykonanej pracy, chociżby w zakresie redukcji czasu
przezbrojeń linii produkcyjnych dzęki podejśu SMED czy zmniejszeniu śi wypadkó i poprawie ergonomii pracy
dzęki wdrożniu 6S.
Z powżaniem
Tomasz Mirski
Prezes ܲą
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
3
2. PROFIL ٴܱŁŚ SPÓŁ
2.1. PODSTAWOWE INFORMACJE O Ł䷡
Nazwa:
51Թ
Forma Prawna:
ół첹 akcyjna
Siedziba:
Kożuszki Parcel 70A, 96
-
500 Sochaczew
Odł:
ul. Suwalska 84/213, 19
-
300 Ełk;
Pl. Inwalió 10, 01- 552 Warszawa
Podstawowy przedmiot łԴś:
Podstawowym
profilem
łlnś Emitenta jest
produkcja profili zimnogętych dla ɲٷóó stolarki
okiennej z PCV oraz profili specjalnych zimnogęٲ⳦ dla
ż konstrukcyjnej, automotive, instalatorskiej i
klimatyzacyjnej. W zakres łԴś MFO wchodzi
óɲԾż produkcja profili zimnogęٲ⳦ do suchej
zabudowy gipsowo-kartonowej
Organ prowadą rejestr:
Są Rejonowy
dla
Łodzi Śómieśa
XX Wył Gospodarczy KRS
Numer KRS:
0000399598
Informacja o grupie kapitałǷɱ:
ół첹 nie
tworzy grupy 첹辱ٲłǷɱ ani nie wchodzi w
jej ł. Nie posiada żԲ⳦ ułó, akcji, nie jest
ɲóԾ쾱 i nie sprawuje kontroli w żԲ⳦ innych
podmiotach.
ܲą:
Tomasz Mirski
–
Prezes ܲą
Jakub ɾń쾱 – Cłnek ܲą
Adam Piekutowski – Cłonek ܲą
Rada Nadzorcza:
Marek Mirski
–
Przewodnicą Rady Nadzorczej
Izabela ճܰń첹 – Buszan - Cłnek Nadzorczej
Tomasz Móz – Cłnek Rady Nadzorczej
Marcin Pietkiewicz – Cłnek Rady Nadzorczej
Piotr Gawryś - Cłnek Rady Nadzorczej
Notowania na rynku regulowanym:
Gła Papieó Wartśowych w Warszawie SA
Symbol GPW – MFO; kod ISIN – PLMFO0000013,
PLMFO0000054 Rynek podstawowy 5 PLUS;
Indeksy – WIG oraz WIG-Poland
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
4
2.2. OPIS ORGANIZACJI GRUPY KʱմŁ·
ół첹 nie ł w ramach grupy kapٲłǷɱ.
2.3. INFORMACJE O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH, TOWARACH, USŁUGACH, RYNKACH ZBYTU I
ŹRÓDŁACH ZAOPATRZENIA
Przedmiot produkcji
Przedsębiorstwo zajmuje sę produ쳦ą profili zimnogęٲ⳦ dla wytóó stolarki okiennej z PCV oraz
profili specjalnych zimnogętych dla braż konstrukcyjnej, automotive, instalatorskiej i klimatyzacyjnej. W
zakres łԴś MFO wchodzi ónież produkcja profili zimnogęٲ⳦ do suchej zabudowy gipsowo-
kartonowej. Asortyment Przedsębiorstwa jest bardzo szeroki i óżԾǷɲy. Firma obecnie wykonuje ponad
1000 ٲłtó wzmocnń okiennych oraz rozmaite ٲłtowniki specjalne, któ ą produkowane w
oparciu o dokumentaę zamaɾą𲵴 lub ɱłܲ dokumentacji opracowanej przez ł techniczny ółi.
W łd grupy produktowej profili zimnogęٲ⳦ wchodą cztery rodzaje asortymentu:
• Profile okienne stosowane jako wzmocnienia do stolarki okiennej PCV, produkowane w
óżԴǰǻych typach i ٲłtach do wększś ٱó okiennych w tym: Aluplast,
Kamerling, Plustec, Rehau, Roplasto, Schucko, Spectus, Trocal, Veka, KBE, Avangarde, Deco.
Firma produkuje profile okienne dla ponad 400 ǻǰó mędzy innymi w Polsce, Niemczech,
Austrii, Rumunii, łoszech, Hiszpanii, Cyprze, Litwie, Estonii, łǷɲᾱ , Czechach, Rosji,
Meksyku, Argentynie i Gwatemali.
• Profile spawane szerokiego zastosowania, znaą ǻǰó łóɲԾ wśó prodܳԳó
ogrodń i bram garżǷych.
• Profile specjalne adresowane do odbiǰó z sektora budownictwa, 𳾱Գó
konstrukcyjnych, automotive, ż klimatyzacyjnej, instalatorskiej i 𳾱Գó ɲDzżԾ
ɲęٰ. Wśó ǻǰó MFO tego rodzaju produó ą firmy mędzy innymi z Polski, Austrii,
Niemiec, Szwecji, Holandii, Francji i Belgii, Australii, USA, Izraela, Chile.
• Profile GK przeznaczone do budowy konstrukcji z zastosowaniem łt gipsowo- kartonowych,
stosowane głónie przez podmioty z ży budowlano-montżǷɱ.
• Profile PV przeznaczone do budowy konstrukcji ԴśԲ⳦ dla paneli solarnych farm
fotowoltaicznych
ół첹 produkuje profile stalowe zimnogęٱ z blach zimno i ǰąǷɲcowanych. Produkcja odbywa sę na
specjalnych liniach produkcyjnych, zaginaąych stopniowo taśę stalǷą za podzą rolek zamontowanych na
kolejnych stacjach roboczych, na岹ą jej ostatecznie wymagany ksztłt profila.
Produkcja odbywa sę w ó łónych etapach:
- przygotowawczym: produkcja ółڲ첹ó, DZ𲵲ą na przecinaniu ɳłżԲ⳾ ęó stalowych na
taśmy stalowe o zadanych parametrach
- łśɲ⳾: produkcja ksztłtownikó stalowych z taśm stalowych
Produkcja wyDzó odbywa sę w oparciu o ɱɲęٰԱ procedury systemowe i Բɲżze standardy
odpowiadaą wymogom europejskich norm zharmonizowanych, w tym PN EN ISO 9001, PN EN 10162 i PN
EN 10305-5. ܲǻԴść stosowanych przez MFO procedur ądczych potɾą cykliczne audyty
ɲęٰԱ przeprowadzane przez niezalżą, ɲ᳦ą jednosٰę audytorską SGS i brytyą jednosٰę
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
5
ٳącą UKAS. Ponadto procedury kontroli jakś oraz Ჹść samych wyrobó, tj. kٲłٴǷɲԾó
stalowych, jest dodatkowo weryfikowana przez niezży instytut badń i certyfikacji
Zeół Ośǻó Kwalifikacji Jakś WyDzó SIMPTEST,
CENTRE SCIENTIFIQUE ET TECHNIQUE DU BATIMENT,
ó dokonuą badania kontroli warunkó organizacyjno-technicznych w tym zakłdowej kontroli produkcji, a
ٲż łśiwoś mechanicznych i chemicznych i fizycznych produkowanych ksztłtownikó stalowych.
岹ż w 2023 roku
W okresie od 01.01.2023 do 31.12.2023 roku ół첹 dokonyɲł w łóɲԱ mierze sprzedaż wyDzó
łԲ⳦h. Sprzedaż ٴǷɲó i ٱłów nieprzetworzonych w ół ɲԾDzł jedynie 1% przychodó ze
岹ż.
Przychody ze 岹ż produó, ٴǷɲó i materiłó (bez zmiany stanu produó) wyniosł 575 900
tys. ł i 貹ł w stosunku do okresu poónawczego (2022) o 38%. 岹ż samych produó i ܲłܲ
ɲԾDzł 568 822 tys. ł i óɲԾż 貹ła o 38%.
岹ż wyDzó łԲch – profili stalowych - odbywł sę ɱłܲ 5 łónych grup asortymentowych:
profile okienne, profile specjalne, profile spawane, profile GK oraz profile PV. Najwększy udził w strukturze
岹ż nadal stanoɾł profile okienne, ich uł ɲԾół 52% (vs 57% w roku 2022). Udził w sprzedaż
profili specjalnych ɳół i ɲԾół 25% ( vs 19% w roku 2022). Uł w sprzedaż profili GK pozostł 貹ł do
8% (vs 11% w roku 2022), natomiast segment profili spawanych ɳół do 15% w strukturze sprzedż
wyDzó (vs 13% w roku 2022). ół첹 dzdzęł w 2023 roku sprzedż nowego asortymentu, profili PV,
łżąych jako konstrukcje do montżu paneli fotowoltaicznych na farmach solarnych.
岹ż produó Firmy odbywła sę w roku 2023 w oparciu o ramowe umowy wółpracy i zamóienia
handlowe od ǰło 650 ǻǰó. Zlecenia realizowane ł w oparciu o aktualne cenniki tworzone na bazie
cen materiłu wsadowego oraz o óԱ Warunki 岹ż MFO. Zamóienia handlowe odwzorowywane ł
w zamóieniach produkcyjnych. 岹ż najbardziej typowych produktó odbyɲł sę óɲԾż bezpśio
z zapasó magazynowych. Wszystkie nżԴś, dla ó⳦ stosowany ł odroczony termin łٲԴści
ubezpieczone ł od ryzyka handlowego w towarzystwie EULER HERMES.
Struktura ǻǰó nie uleł znacznym zmianom. Obroty z żadnym z ǻǰó nie przekrocł 10%
przychodó ze 岹ż.
Tab. Struktura asortymentowa sprzedaż
岹ż 2023r.
岹ż w tys. ł
uł w strukturze asortymentowej
岹ż
Przychody ze 岹ż produó, w tym:
568 822
99%
profile okienne
51%
profile PV
1%
profile GK
8%
profile specjalne
25%
profile spawane
15%
ܲłܲi
<1%
Przychody ze 岹ż towaó i materiłó
7 079
1%
Razem
575 900
100%
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
6
²ٴść 岹ż eksportowej w 2023r. (produkty, ܲłܲi, towary i materił) 貹ła i ɲԾDzł 322 943 tys. ł
w porónaniu do 465 092 tys. ł w 2022 roku. Uł eksportu w strukturze 岹ż ɳół z 50% do 56%.
Głóne kierunki dostaw eksportowych to Niemcy, Włchy, Hiszpania, Francja, Holandia, Litwa, Rumunia, Belgia
i Czechy.
Tab. Struktura sprzedż produó w uę geograficznym
2023 r. TPLN Kraj
Eksport
Razem:
Przychody ze sprzedaż
252 958 44
%
322 943
56
%
575 900
2.4. ZATRUDNIENIE
W stosunku do 2022 roku zatrudnienie w osobach zwęksł sę w 2023 roku z 336 do 342 osó, co stanowi
2% wzrost.
Tabela. Średnie zatrudnienie w ół
Obszar zatrudnienia:
Liczba Dzó:
31.12.2023 31.12.2022
ܲą ółki 3 3
Obszar administracyjny 11 12
Obszar finansowy 11 11
Obszar zakupu, magazynowania i logistyki 63 62
Obszar produkcji i wsparcia produkcji 224 220
Obszar sprzedż oraz wsparcia 岹ż 30 28
Razem 342 336
Rezerwa na świadczenia pracownicze zostł ǰślona przez podmiot zewęٰny Attuario S.C. w "Raporcie
aktuarialnym z wyceny rezerw na śɾ峦zenia pracownicze ” i wynosi 204 TPLN. Szczegół rezerwy opisane
zostły w nocie 12.2 do Jednostkowego Sprawozdania Finansowego ół쾱.
3. ٴܱŁŚĆ BADAWCZO-ROZWOJOWA
W analizowanym okresie ół첹 prowadził dziłԴść ba岹ɳ-dzɴǷą.
W celu zwększenia atrakcyjnś oferty i zyskania przewagi konkurencyjnej, ółka utrzymyɲł łą
dzóę prٴǷą, odpowią za projektowanie i rdzó produó i technologii produkcyjnych.
Nieó ze stworzonych przez ółę produó i technologii miły charakter unikatowy, nieznany i
niestosowany dotychczas na śɾ𳦾. Technologie te, jako innowacje, zostł obęٱ złszeniami
patentowymi do Uęu Patentowego RP. Ponadto Uą Patentowy RP przyznł dwa patenty na wcśniej
złszone przez ółę wynalazki.
Prace projektowo-badawcze prowadzone przez Dził B岹ń i Rozwoju odbywł sę w ół w oparciu o
procedurę ɱɲęٰą zgodną z normą PNEN ISO 9001 – Przygotowanie i realizacja produkcji/Karta nowej
technologii. Po opracowaniu i ɻżԾ technologii do produkcji prototypowej ół첹 dokonyɲł
walidacji wytworzonego, innowacyjnego produktu ąź usłܲ.
ół첹 zlecł ónież przeprowadzenie badania łśiwś fizycznych, statycznych i wytrzymłśowych
wyspecjalizowanym jednostkom naukowo- badawczym, w celu uzyskania potwierdzenia wynikó łԲch
b岹ń i złżń oraz opinę Ծżego podmiotu. W tym zakresie ółka Բ᳦ęś ɲółpracoɲł z
Wyłm Iżnierii Produkcji Politechniki Warszawskiej, Instytutem Techniki Budowlanej w Warszawie
(ITB) oraz z ܱł Ośǻó Kwalifikacji Jakś WyDzó – śǻek B岹ń i Certyfikacji SIMPTEST w
Katowicach.
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
7
4. Ѱ±IE PODSTAWOWYCH ±Ś EKONOMICZNO – FINANSOWYCH, W SܷܰѳŚ OPIS
ܳ۱Ѱ I ܶٴܷŃ, W TYM O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH ܱĄCY WPŁYW NA
ٴܱŁŚĆ SPÓŁ, INFORMACJA O STANIE WYʷŁIA PROGNOZ ORAZ Ѱ±IE
PERSPEKTYW ROZWOJU
Sytuacja ąٰowa ół쾱
Aktywa ółi na dzń 31.12.2023r. wynosił 497 394 tys. ł. i w stosunku do 31.12.2022 roku ich
ɲٴść wDzł o 9%. Najwększe zmiany ąٰu dotyczył śǻó pienężԲch, ó⳦ ɲٴść wDzł
ɳę ń roku 2022 o 49 858 tys. ł, zapasó, ó⳦ ɲٴść spał o 10 294 tys. ł, a takż
śǻó trwłch, óch ɲٴść wzrosła o 7 548 tys. ł.
Ѳąٱ trwł w strukturze aktywó ٲԴǷɾł 42% i ł w cłści pokryty kapiٲłm łnym.
Ѳąٱ obrotowy sٲԴǷɾł 58% aktywó Dzół i jego ɲٴść wDzł o 14% w stosunku do 31.12.2022r.
Zapasy stanoɾł 32% ąٰu obrotowego, nżԴś kótkoterminowe 21% , a śǻ쾱 pieniężԱ 47%.
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
Badane przez
Biełgo
Rewidenta
Badane przez
Biełgo
Rewidenta -
przeٲłcone
AKTYWA
31.12.2023 31.12.2022
I. Aktywa trwł
208 421
202 004
Rzeczowe aktywa trwał
159 303
151 755
Aktywa z ٲٳł prawa do użtkowania
4 402
3 720
Pozosٲł wartś niematerialne
44 692
46 479
Aktywa finansowe
Inne nżԴś łܲoterminowe
Pożczki
Aktywa z ٲٳł odroczonego podatku dochodowego
0
0
Rozliczenia mędzyokresowe
25
50
II. Aktywa obrotowe
288 973
25
2
168
Zapasy
91 581
101 875
NżԴś handlowe oraz pozosٲł nżԴś
61 459
58
460
NżԴś z ٲٳł podatku dochodowego
0
5 724
Aktywa finansowe
Pożczki
Śǻ쾱 pienężԱ i ich ekwiwalenty
134 994
85 136
Rozliczenia mędzyokresowe
940
972
A k t y w a r a z e m
497 394
454
173
W stosunku do 2022 roku ółka zaԴdzٴǷɲł znaczny spadek rentownści aktywó oraz rentownści
kapitłó łԲ⳦h.
2023
2022
ROA
zysk netto / aktywa ogółem
-2,97% 5,42%
ROE
zysk netto/ kapitał własny
-4,93% 7,84%
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
8
Sytuacja finansowa ół쾱
Bżą łԲԴść ół쾱 ɲԾDzł 2,23 co stanowi odpowiedni poziom i zapewnia ół bezp𳦳ńٷɴ
łnnśowe. Ws첹źnik szybkiej łnnoś ɲԾół 1,52 i był nżzy nż w roku ubiełm.
2023 2022
Ws첹źnik żąj łnnś ątek obrotowy / zobowąԾ
żą (minus óٰdzٱԴǷɱ
rozliczenia mędzyokresowe, minus
rezerwy óٰdzٱԴǷɱ)
2,23
2,84
Ws첹źnik szybkiej łnnś (ątek obrotowy – zapasy –
óٰdzٱԴǷɱ rozliczenia
mędzyokresowe)/ zobowąԾ
żą
1,52 1,69
Cykl obrotu zapasó w dniach
(przecętny zapas*liczba dni w
okresie) / przychody netto ze
岹ż
61
67
Cykl obrotu nżԴś w dniach (przecętny stan nżԴś
handlowych* liczba dni w okresie) /
przychody netto ze 岹ż
39 31
Cykl obrotu zobowąń w
dniach
(śi stan zobowąń
handlowych*liczba dni w okresie) /
przychody netto ze 岹ż
28 29
Cykl konwersji gotóki w dniach ws첹źnik rotacji zapasó + rotacja
nżԴś - rotacja zobowąń
72
69
Sytuacja dochodowa ół쾱
Nżze od średnich z ostatnich lat przychody i wyniki 岹ż oraz ż był rezultatem znacągo spadku
cen stali, pogorszenia sę sytuacji gospodarczej oraz spadku popytu na wyroby budowlane w okresie
sprawozdawczym, łszcza w okresie trzech pierwszych kwartłó. Po spadkach z drugiej łwy 2022 roku
popyt na wyroby stalowe i materił budowalne, mimo przewidywń analitykó i dz쾱ɲń rynku, nie zdołł
ǻć, ze ɳę na brak Բącego stymulatora, takiego jak np. zańԾ dziłń wojennych i dzdzę
programu odbudowy Ukrainy czy uruchomienie śǻó z KPO pobudzaą⳦ inwestycje przemysłǷɱ.
Dodatkowo, pogarszaą sę sytuacja gospodarcza Niemiec negatywnie ɱłęł na pozosٲł rynki
europejskie, a spa岹ą liczba zamóɾń wyłżł okres konsumowania stokó magazynowych,
budowanych jeszcze w 2022 roku.
Spadek ł nabywczej gospodarstw domowych spowodowany Դڱą oraz wysokie stopy procentowe i
zaostrzone kryteria kredytowe skutecznie łɾł inwestycje prywatne. Dodatkowo dząęł to za Dzą
ɳżԾe presji łacowej pracownikó i wzrost kosztó łԴś. Wysokie stopy procentowe zwększał
óɲԾż koszty odsetkowe, ɾąԱ z obsłܲą finansowania łԴś ół쾱. Kolejnym negatywnym
czynnikiem ł umacnianie sę łtego ɳę Euro, Dzłą dz⳦ę ekǰٴǷą i włwaą na
rentownść sprzedż i koszty finansowe ółi.
ܲóno uruchomiony w drugiej łǷɾ roku program ąowy „b辱𳦳Բ k”, ó zwęksł 쳦ę
ٴǷą bankó i przycԾł sę do znacznego wzrostu wydanych dzɴDZń na buǷę, jak i przyęٲ przez
ą strategia renowacji budynkó i poprawy ich efektywnś energetycznej – popraɾł nastroje
inwestycyjne pod koniec roku, ale nie zdołł przełżć sę jeszcze w znacą sposó na wyniki ółi w okresie
sprawozdawczym.
W rezultacie ółka zanotoɲł blisko 24% spadek wolumeó 岹ż, 38% spadek ⳦ǻó r/r i
Բą spadek marż oraz zysku operacyjnego, a w konsekwencji stratę netto.
Przychody ze sprzedż wyniosł 575 900 tys. ł, co stanowi spadek o 38% ɳę roku 2022. Sprzedż
samych produó i ܲłg ɲԾDzł 568 822 tys. ł i ównż spał o 38%.
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
9
Zysk na dziłԴś operacyjnej ɲԾół 42 tys. ł i 貹ł o blisko 100% ɳę ubiełgo roku. Wynik
finansowy netto za 2023 rok był ujemny, a strata wyniosł 14 777 tys. ł, jego ɲٴść jest o 160% Ծż nż w
roku ubiełym.
NAZWA
01.01.2023-
31.12.2023
01.01.2022-
31.12.2022
óżԾ Dynamika
Przychody z łԴś operacyjnej 575 900 922 803 -346 903 -38%
Koszt łԴś operacyjnej 575 858 888 857 -312 999 -35%
Zysk na łԴś operacyjnej 42 33 946 -33 904 -99%
Zysk/strata brutto -13 076 30 312 -43 388 -143%
Zysk/strata netto -14 777 24 632 -39 409 -160%
NAZWA
2023
2022
ԳٴǷɲԴść
岹ż
zysk na 岹ż / przychody netto
ze 岹ż (bez ZSP)
-0,39% 3,49%
ԳٴǷɲԴść
operacyjna
zysk operacyjny / przychody netto ze
岹ż (bez ZSP) + pozosٲł przychody
operacyjne
0,01% 3,67%
ԳٴǷɲԴść netto
zysk netto / przychody netto ze 岹ż
(bez ZSP) + pozosٲł przychody
operacyjne + przychody finansowe
-2,55% 2,66%
Stanowisko Zaąu odnośnie zrealizowania wcśniej publikowanych prognoz wynikó na rok 2023 oraz
publikacji prognoz na rok 2024.
ół첹 nie publikoɲł prognoz finansowych na rok 2023. ół첹 nie publikuje prognoz na rok 2024.
Załżnie ół쾱
Głóną dz⳦ę zobowąń Sół쾱 stanowił kredyty i pożczki oraz DzǷɾąia finansowe, ó wyniosł
97 587 tys. ł. Kapitł łԲ ółi wynosi 299 568 tys. ł i jego ɲٴść spał o 4,7% ɳę roku 2022.
Kapitł obcy ٲԴǷɾł 40% w źółch finansowania i jego ɲٴść na dzń 31.12.2023 wyniosł 197 826 tys.
ł, co stanowi 35% wzrost ɳę roku 2022. Ws첹źnik Dzónego załżnia ɲԾół 0,4.
PASYWA
31.12.2023 31.12.2022
I. Kapitł łԲ
299 568
314 368
Kapitł podstawowy
1 321
1 321
Kapitł z aktualizacji wyceny
9 093
9 093
Pozosٲł kapitły
303 954
279 233
Zyski zatrzymane
-
23
88
Zysk (strata) netto
-
14 777
24 632
II. ZobowąԾ łgoterminowe
65 157
44 664
Kredyty i pożczki
16 667
0
Rezerwy z ٲٳł odroczonego podatku dochodowego
10 768
9 067
Dłܲoterminowe rezerwy na zobowąԾ
204
158
ZobowąԾ z ٲٳł leasingu
11 580
9 410
Pozosٲł DzǷɾązania łܲoterminowe
Rozliczenia mędzyokresowe
25 939
26 028
III. ZobowąԾ kótkoterminowe
132 669
9
5
141
ZobowąԾ z ٲٳł dostaw i ܲłg oraz inne DzǷɾązania
60 163
27 198
Kredyty i pożczki óٰdzٱԴǷɱ
47 055
38 169
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
10
ZobowąԾ z ٲٳł podatku dochodowego
0
0
ZobowąԾ finansowe
22 285
2
2
025
Rezerwy kótkoterminowe
2 141
6 750
Rozliczenia mędzyokresowe
1 025
999
P a s y w a r a z e m
497 394
45
4
173
31.12.2023
31.12.2022
Ws첹źnik Dzónego załżnia
ZobowąԾ, rezerwy i rozliczenia
mędzyokresowe / aktywa Dzółm
0,40
0,31
Inwestycje ółki
W roku 2023 ół첹 dokonyɲł nowych, Բąch inwestycji. Zakupy dotycł przede wszystkim
inwestycji odtworzeniowych oraz wydatkó ɾąԲch z realizowanymi projektami inwestycji w zakłd
produkcyjny w Boryszewie.
Pozycja: Grunty
Budynki
i
budowle
Maszyny i
uązenia
Śǻ쾱
transportu
Pozosٲł
Razem
śǻ쾱
trwł
Śǻ쾱
trwł w
budowie
Razem:
nabycia śǻ쾱 trwł 0
19
1 571
0
10
1 600
5 522
7 122
zaliczki
na ŚT (zmiana)
5 871
5 871
nabycia WNiP oraz 'WNiP w
budowie"
97
razem
13
090
ół첹 rozpoczęł 𲹱ę strategii rozwojowej ɾąԱj z ܻǷą zakłdu produkcyjnego w Boryszewie.
Program inwestycyjny planowany jest do realizacji w latach 2022-2025. Jego budżt ǰśDzԴ na 100 -130
mln ł. Finansowanie inwestycji zostł zabezpieczone poprzez zawarcie umó kredytu inwestycyjnego oraz
leasingu, a ٲż zgromadzenie przez ółę śǻó łsnych. Dodatkowo, inwestycja realizowana jest w
ramach Specjalnej Łózkiej Strefy Ekonomicznej, dzęki czemu otrzymł wsparcie w postaci ulgi podatkowej
w wymiarze 40% kDzó kwalifikowanych inwestycji, tj. 38,8 mln ł.
Inwestycja zdecydowanie wpłnie na powększenie żɴści produkcyjnych ół쾱, zwększy portfolio
produktowe i jeszcze bardziej zdywersyfikuje portfel ǻǰó o nowe ż. Dodatkowo inwestycja
pozwoli na łiejsze wykorzystanie żliwś rozwoju transportu kolejowego, w tym wprowadzenie
ɲłwego transportu intermodalnego.
Perspektywy rozwoju
Gospodarka
Na sytܲę Dzǻ岹ą w nadchodąch miesiąch nż patrć z pewnym optymizmem. ܲówno
uruchomiony w drugiej łowie roku program ąowy „bezpieczny kredyt”, ó zwęksł 쳦ę kredyٴǷą
԰ó i przycԾł sę do znacznego wzrostu wydanych dzɴDZń na budowę, jak i przyęٲ przez ą strategia
renowacji budynkó i poprawy ich ڱٲɲԴści energetycznej – popraɾł nastroje inwestycyjne pod koniec
roku. Potɾą to odczyty GUS ze ws첹źnikó Dzónego klimatu koniunktury, ó mimo ż ٲłtuą sę na
poziomach ponżj 0, ale znaą sę w trendzie wzrostowym.
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
11
Budownictwo *
W lutym ws첹źnik Dzónego klimatu koniunktury (NSA) ٲłtuje sę na poziomie minus 5,5 (przed
mieąm minus 7,1).
Przetwórstwo przemłǷɱ*
W lutym ws첹źnik ogónego klimatu koniunktury (NSA
1
) ksztłtuje sę na poziomie minus 8,2 (przed
mieącem minus 10,5).
Źół*: Głóny Uą Statystyczny / Obszary tematyczne / Koniunktura / Koniunktura / Koniunktura w przetwórstwie przemysłwym,
budownictwie, handlu i ܲłܲach - luty 2024 roku
Za kolejne źół optymizmu ża ܳԲć inforę o
zwolnieniu dla Polski śǻkó z KPO w kwocie ǰł 60 mld
EURO.
Analitycy Polskiego Instytutu Ekonomicznego ą, ż realizacja projeó zawartych w planie
łܲdzٱԴwo powększy PKB Polski o 2,0-2,5 proc**. ʴǻśą jednocśnie, że najwększe Բłdy
zazwyczaj przypa岹ą na okres kilkunastu miesęcy po starcie inicjatywy, dlatego najwększych efeó
ekonomicznych spodziewaą sę w 2025 roku.
-50
-40
-30
-20
-10
0
10
20
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
niewyónany sezonowo wyónany sezonowo
-20
-10
0
10
09 2023
10 2023
11 2023
12 2023
01 2024
02 2024
-50
-40
-30
-20
-10
0
10
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
niewyónany sezonowo wyónany sezonowo
-20
-10
0
10
09 2023
10 2023
11 2023
12 2023
01 2024
02 2024
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
12
Źół**: Przeglad_gospodarczy_zima_2023.pdf (pie.net.pl)
Z kolei DzԴdzści banku PKO BP zakł岹ą, ż wzrost PKB w 2h23 ł jedynie ɲę do jeszcze silniejszego
ożwienia w kolejnych kwartłch. Progndzą, ż wzrost PKB w 2024 ęie bliski 4%. Konsumpcja gospodarstw
domowych ęie najwżnią łą ԲęǷą odbicia gospodarczego, łóɲԾ ze ɳę na poę
realnych dochoó (dwucyfrowy wzrost łc i emerytur, Ծż inflacja, zwększone transfery socjalne).
Odmrożnie funduszy RRF pobudzi inwestycje.***
±łܲ ekonomistó banku PKO BP badania koniunktury ɲ첹ą na stopniǷą odܻǷę popytu krajowego.
Oczekuą oni, ż w trakcie 2024 dołązy do tego popyt zagraniczny. Dodatkowo, mniejsze efekty bazy ogranicą
włw normalizacji cen energii i surowcó na Դڱę PPI. Oczekują, ż w łǷɾ 2024 inflacja PPI ęie znowu
dodatnia (wzrosty cen r/r). Paٰą na prognozy samych ٷóów ta zmiana ż nawet nastąpć nieco
ɳśԾ.***
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
13
Źół***: Poland Macro Outlook 2024: Great Expectations | Centrum Analiz PKO BP
Tymczasowy charakter spowolnienia gospodarczego dzٷɾć ą prognozy na 2024, ó
ɲ첹ą na Բą odbicie gospodarek CEE. Ekonomiś dzą, ż Polska ęie w 2024
liderem ożwienia, z prognozowanym wzrostem na poziomie 3,9% r/r***.
Źół***: Poland Macro Outlook 2024: Great Expectations | Centrum Analiz PKO BP
Pewnym zagrożniem dla eksporteó Dzą ć decyzje FED i EBC oԴśԾe ó procentowych w
USA i UE. Ekonomiś dzą, ż w łǷɾ roku Fed i EBC dzdzą cykle obnżk só
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
14
procentowych. W regionie cykle obnżk ó procentowych ęą kontynuowane na Węech i w
Czechach, stopy zaczną sę ٲż obԾżć w Rumunii. W takim otoczeniu utrzymanie jastrzębiej
retoryki przez NBP że rodzć ę umacniaąą łtego. W 2023 łdzٲ Բąo umdzԾł sę wobec
łónych walut. Realny efektywny kurs wymiany wskazuje na znaczą umocnienie wszystkich walut
w regionie. Aprecjacja wspiera banki centralne regionu w ograniczaniu presji inflacyjnej, zԾą
ę ze strony cen importowych. Niemniej jednak, Ա𲵲ٲɲą DzԲɱԳą mocniejszej waluty jest
erozja ołcaԴś eksportu. ±łܲ b岹ń NBP odsetek eksporteó z nieołcalnym eksportem
jest już Բɲżzy od 2011.***
Źół***: Poland Macro Outlook 2024: Great Expectations | Centrum Analiz PKO BP
5. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM - ISTOTNE CZYNNIKI RYZYKA I ZAGROŻEŃ DLA DZIAŁALNOŚ SPÓŁ
ół첹 zaąza ryzykiem w spDzó aktywny, DZ𲵲ą na podejmowaniu decyzji i realizacji łń
prowadąch do oągnię akceptowalnego poziomu ryzyka w celu zapewnienia stabilnych wynikó
finansowych oraz stworzenia uwarunkowń dalszego rozwoju.
Do ądzania ryzykiem ół첹 stosuje podejśe procesowe zgodne z systemami zaązania QMS. Proces
zaązania ryzykiem jest dynamiczny i etapowy. Procedura obejmuje min. Գٲھ첹ę ryzyka, jego pomiar,
sterowanie ryzykiem oraz jego monitorowanie i kontrolę, a ٲż raportowanie informacji o zaistniłch
ryzykach.
Identyfikacja ryzyka polega na ǰśԾ stanu faktycznego ół쾱 i jej otoczenia, ɲǻęԾԾ
potencjalnych zagrożń, a naęnie poddanie ich analizie oraz ich zdefiniowaniu i usystematyzowaniu.
Dokonywana jest zaóno analiza jakśowa, DZ𲵲ąca na ocenie istotnś ryzyka oraz analiza śiowa,
obejmuą pomiary prawdopodobństwa ɲą辱Ծ poszcónych czynnikó ryzyka oraz żliwś ich
uniknę. ęie dokonywana jest kwantyfikacja ryzyk i analiza wrżliwści. Na tej podstawie óła
ǰś spDzó DzęǷania, łnia mityguą (dziłnia zapobiegawcze), spDzó reagowania (dziłnia
ǰⲵące i naprawcze) oraz spDzó monitorowania i kontroli ryzyka (𲵱ą ądcze, nadzory, audyty
ɱɲęٰԱ, audyty ɲęٰԱ).
Monitorowanie i kontrola nad ryzykiem odbywa sę w spDzó planowy i metodyczny, poprzez sformalizowane
procedury i instrukcje poęowania łdają sę na system kontroli ɱɲęٰԱj, z ó⳦ powstaą zapisy
stanowią dokumentaę Spół쾱. O ziszczeniu sę ryzyk, ich rozmiarze i włwie na dziłԴść i wyniki – ół첹
informuje rynek w raportach bżąych i okresowych.
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
15
5.1. RYZYKA I ZAGROŻENIA Z±ոܱE,
WYNIKAJĄCE Z OTOCZENIA Ryzyko konkurencji
ół첹 funkcjonuje na rynku producentó i dystrybutoó ɲDzów stalowych wykonywanych ze stali
łskiej. DziałԴść ół쾱 w dużj mierze koncentruje sę na produkcji ɲDzów stalowych dla
budownictwa, prodܳԳó stolarki otworowej PCV, ż instalacyjnej, klimatyzacyjnej i automotive.
Zakupy surowca i sprzedż wyDzó ma charakter transakcji SPOTowych.
Istotnymi czynnikami decydują⳾ o przewadze konkurencyjnej danego podmiotu są: oferowana cena
wyDzó, posiadane świadczenie i DZԴści produkcyjno-technologiczne, Ჹść oferowanych produktó
oraz zdolność do szybkiego realizowania kontraktó.
ół첹 ogranicza ryzyko konkurencji poprzez:
- umacnianie pozycji zakupowej i dywersyfikaę dostawcó ٴǷɲó i usłܲ
- umacnianie pozycji na dotychczasowych rynkach oraz dywersyfikowanie ryzyka homogenicznoś ż i
Dzów dotychczasowej łԴś
- wysokie wyspecjalizowanie i koncentracja na rozwoju w kierunku ż o wysokim technologicznie progu
ɱśa dla konkurencji
- utrzymywanie łnego ł projektowego, rozwijaągo produkty i wytwarzaągo nowe technologie
produkcyjne
Ryzyko ɾąԱ z koniunkturą gospodarcą
Na realizaę złżDzԲch przez ółę ó strategicznych i planowane wyniki finansowe włɲą mędzy
innymi czynniki makroekonomiczne, ó ą Ծże od łń ół쾱. Do czynnikó tych zaliczć ża:
wzrost produktu krajowego brutto (PKB), Դڱę, Dzóną kondyę polskiej gospodarki, zmiany legislacyjne.
Niekorzystne zmiany ws첹źnikó makroekonomicznych Dzą włnąć na pogorszenie sytuacji finansowej
ół쾱.
monitorowanie
i
kontrola
ryzyka
raportowanie
informacji
o
ryzyku
planowanie
łń
mityguą⳦
i
sposobu
reagowania
identyfikacja
ryzyka
Mitygacja
/ograniczenie
ryzyka
Ciął
doskonaleni
PDCA
kwantyfikacja
ryzyka
i
analiza
wrżliwś
ocena
jakśowa
ryzyka
oc
ena
ilosciowa
ryzyka
ǰśԾ
poziomu
tolerancji
na
ryzyko
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
16
Popyt na ܲłܲi oferowane przez ółę poɾąԲ jest z sytܲą Dzǻ岹ą kraju i rynkó europejskich,
ó ma włw na kondyę ǻǰó produktó oferowanych przez ółę oraz jego konkurenę i
przekłda sę na ich plany zakupowe.
Ryzyko zmiennś kursu walutowego
ół첹 dokonuje znacznej ęś zakuów surowcó na rynku europejskim i realizuje znaczną ęść sprzedż
wyDzó na rynku europejskim i łudniowoamerykńskim. W ɾą z Ƿɲż⳾ posiada stosunkowo
wysoą eksdz⳦ę na ryzyko zmiennś kursu walutowego. W celu ograniczenia ryzyka ół첹 stosuje
hedging naturalny do貹Ƿɳą poziom ekspozycji importowej do ekspozycji eksportowej. ół첹 ogranicza
ryzyko kursu walutowego óɲԾż poprzez dokonywanie zabezp𳦳ń kursu ewentualnych nadwyżk
ekspozycji walutowej poprzez stosowanie instrumentó w postaci forwaró i prostych instrumentó
opcyjnych.
Ryzyko zmiennś ó procentowych
ół첹 w znacznym stopniu finansuje łԴść Էɱٲ⳦ą przy zastosowaniu łܲdzٱԴwych kredytó
inwestycyjnych, opartych o stopy procentowe WIBOR. W ɾąu z tym posiada eksdz⳦ę na ryzyko
zmiennś stóp procentowych.
Ryzyko zmiennś cen stali
Wyniki finansowe ół쾱 oraz poziom marż uzyskiwanej na 岹ż uzżiony jest ęśowo od poziomu
cen stali, ó stanowi łóny skłdnik kosztowy w kosztach produkcji profili stalowych. Rynek przy trendzie
rosnąych cen stali ܳżɾa osiągnę wększych ⳦ǻó i zrealizowanie wększej marż nż przy
trendzie cen maleą⳦. Znaczna i nał obnż첹 cen stali ż sę odbć negatywnie na wynikach finansowych
ół쾱 poprzez zmniejszenie uzyskiwanej na 岹ż marż, a takż zmusć do dokonania przeszacowania
zapasó, natomiast wzrost cen stali ż pozytywnie odbć sę na przychodach i realizowanych marżach.
ół첹 w znacznym stopniu transferuje ryzyko zmiennś cen stali na odbiorcę końcowego, dokonują
zakuó surowcó i ofertuąc sprzedż w transakcjach SPOTowych.
Ryzyko ɾąԱ z sezonowośą ż
Znaczny uł ⳦ǻó ze 岹ż stanowią transakcje ɾąԱ z kontrahentami łą⳾ na rynku
budowlano-montżǷym, ó charakteryzuje sę sezonowśą. Sezonowść ta wynika w łóɲԱ mierze ze
zmiennych warunkó atmosferycznych, łśiwych dla klimatu przejśowego. Okres od óźԱ jesieni do
wczesnej wiosny utrudnia prowadzenie ɲęٰԲch prac budowlanych i powoduje silne osłbienie 岹ż
profili okiennych, jednakż nie utrudnia prowadzenia ɱɲęٰԲch prac budowlanych, ɲńԾǷɲ⳦ i
montżǷych.
ół첹 redukuje efekt DzԴǷɴści ɾąԲ z brażą budowlaną poprzez:
- dywersyfikaę docelowych grup odbiǰó o odbiǰó z innych braż niedotknęٲ⳦ DzԴǷɴśą
ąź takich, któ charakteryzuą sę odmiennym trendem sezonowś, łąym komplementarnie i
ܳżɾaąym zoptymalizowanie wykorzystania mocy produkcyjnych i spłszczenie amplitudy sezonowś.
- dywersyfikaę rynkó zbytu i zwększanie udził 岹ż eksportowej do krajó o Ծżj
DzԴǷɴści.
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
17
Ryzyko ɾąԱ z nieterminowymi załtami
Sytuacja ekonomiczna podmiotó funkcjonuą⳦ w otoczeniu ół쾱 zż w łóɲԱ mierze od Dzónej
kondycji gospodarki oraz od doęnś ɲęٰԲch źóeł finansowania. ół첹 znacznie ogranicza ryzyko
ɾąԱ z nieterminowymi załatami poprzez:
- stosowanie instrumentó factoringowych, przyspieszaą⳦ ws첹źnik inkasa ԲżԴści - ubezpieczanie
ԲżԴści od ryzyka handlowego
- weryfikowanie ɾⲵǻԴści kontraktowej kontrahentó przy pomocy wywiadowni gospodarczych
- stłą wsółę z wyspecjalizowanymi podmiotami windykacyjnymi
Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe to niebezp𳦳ńٷɴ, ż druga strona transakcji nie wywiąż sę terminowo ze swoich
zobowąń w cłś. Ryzyko kredytowe rozumiane jest jako żɴść niewywąԾ sę ze DzǷɾązń
przez łżnikó ół쾱. 51Թ jest narżona na ryzyko kredytowe łóɲԾ w ó obszarach zɾąnych
z:
- nżԴśami od ǻǰó,
- śǻkami pienężԲmi i lokatami bankowymi,
Za zaązanie ryzykiem kredytowym w ółce i przestrzeganie przyęٱj w tym zakresie polityki odpowiada
ܲą.
Ryzyko ɾązane z sytܲą epidemiologiczną wywołną przez koronawirus COVID-19/ SARS-CoV-2
Sił włwu i przełżnie na łaԴść ółki oraz na obraz cłgo rynku ą trudne do oszacowania. Zżć
to ęie od czasu trwania tej sytuacji, wprowadzonych przez rądy wszystkich ów łń
zapobiegawczych i DzԾń.
ół첹 na bżąo monitoruje rdzó i dynamię sytuacji oraz szacuje włw tego ryzyka na przysł wyniki
finansowe, wdrżaą dziłnia, ó zgodnie z jej najlepsą wiedą i śɾ峦zeniem, ɲԾą utrzymanie
łnnś, rdzó i kontynuaę łԴś operacyjnej oraz wdrżaą zalecane przez organy administracji
pństwowej rygory sanitarne.
Ryzyko ɾąԱ z konfliktem zbrojnym tocąm sę na terenie Ukrainy
Potencjalne ryzyko nż rozpatryɲć w kilku sferach łlnś ół쾱:
Sfera pracownicza - brak bezpśiego włwu. óła zatrudnia znikomą ilść ǷɲԾó pochodzenia
ܰńkiego.
岹ż – brak bezpśiego włwu. Sprzedż na rynki ܰńki i rosyjski stanowi znikomy uł w
przychodach ze sprzedż ół쾱. Jednak sytuacja wojenna na terytorium Ukrainy oddziłje na wszystkie rynki
europejskie, podnosą koszty funkcjonowania firm i gospodarstw domowych oraz stymuluą wzrost inflacji,
co ogranicza zdoԴść i ęć do rozpoczynania nowych inwestycji i negatywnie włwa na popyt na produkty
oferowane przez ółę.
Zakupy - potencjalnie Բą włw. Dziłnia wojenne tocą sę w rejonie wżnym dla sektora żlaza i stali,
a Ukraina ł wżnym Dzٲɳą produktó stalowych i surowcó do produkcji stali dla hut europejskich.
Dziłnia wojenne i wprowadzane sankcje wyłżł, a nawet przerwł łńcuchy dostaw. Można spodzieɲć
sę przejśowego niedopasowania popytu do podż stali w Europie, co ż mić włw na doęnść oraz
wzrosty cen surowca. ół첹 zabezpiecza bezpieczny poziom zapasó, a dywersyfikacja zamóɾń pozwala na
utrzymywanie aktywnych łńcuchó dostaw ze stron niezɾąnych z konfliktem.
Koszty – DzԲɱԳą łń wojennych są óɲԾż zawirowania na rynkach surowcó energetycznych –
gazu, ropy i ę ze ɳę na ܳżԾԾ europejskiej gospodarki od surowcó pochodząych z Rosji.
Embargo i ograniczenia dostaw powoduą deficyt tych surowcó i podbijaą ich ę, a polityka klimatyczna
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
18
UE dodatkowo zwększa koszty produkcji energii w Europie. Rezultatem jest Բą wzrost cen energii, ó
powoduje, ż bardziej ԱdzłDzԲԱ głęzie 𳾲ł, takie jak zakłdy metalurgiczne, zakłdy chemiczne
czy papiernicze ograniczaą produkę w celu minimalizacji strat. Produkcja ół쾱 jest umiarkowanie
ԱdzłDzԲԲ, jednak Բą wzrosty cen energii mogą negatywnie włɲć na jej rentowԴść. W celu
minimalizowania negatywnych Բęw wzrostu cen energii ół첹 zbudoɲł dwie, 50KW-owe instalacje
fotowoltaiczne i jest w trakcie procedowania trzeciej, 900 KW-owej instalacji, pokrywaąj znacą ęść
zapotrzebowania ół쾱 na energę.
5.2. RYZYKA I ZAGROŻENIA WE±ոܱ, WYNIKAJĄCE Z DZIAŁALNOŚ SPÓŁKI
Ryzyko niezrealizowania ów strategicznych i niewyłienia kowenantów kredytowych
W ɾą z zeɲęٰą i niżą od ół쾱 sytܲą DZDzԴdzą i pogarszaąą sę konܲ԰ٳܰą
gospodarcą niewykluczone jest nieosiągnę wszystkich zakłdanych przez Sółę ó strategicznych oraz
przewidzianych umowami kredytowymi parametó wskźԾkó finansowych, co ż skٰܳǷɲć
obnżniem wśó inwestoó atrakcyjnś inwestycyjnej ół쾱 oraz niǰٲą zą dotychczasowych
warunkó kredytowych, włwaąą negatywnie na wyniki finansowe ół쾱.
Ryzyko transakcji z podmiotami poɾąԲmi
W zakresie prowadzonej łlnści ół첹 zawiera transakcje z podmiotami poɾąԲmi, w tym z
akcjonariuszami oraz podmiotami zażԲ⳾ od łónych akcjonariuszy. Transakcje te zapewniaą efektywne
prowadzenie działlnści gospodarczej i obejmuą, między innymi, wynajem nieruchomś na potrzeby
łlnści gospodarczej, wzajemne dostawy produktó i ܲłܲ, dzԲę wzajemnych ԲżԴści oraz
inne transakcje. Z uwagi na przepisy podatkowe dotycą warunkó transakcji zawieranych przez
podmioty ǷɾąԱ, w tym w szcónści stosowanych w tych transakcjach cen (ceny transferowe) oraz
wymDzó dokumentacyjnych odnosąch sę do takich transakcji, a ٲż z uwagi na zwększaą sę
zainteresowanie orgaó podatkowych zagadnieniem cen transferowych oraz warunkami transakcji z
podmiotami Ƿɾąnymi, nie ża ɲܳć, ż Grupa ż ć przedmiotem kontroli i innych czynnoś
sprawdzaą⳦ podejmowanych przez organy podatkowe w powyżzym zakresie.
Ewentualne zakwestionowanie przez organy podatkowe transakcji realizowanych z ułm podmiotó
poɾąԲch, w tym ich warunkó cenowych, termió łtnoś, celowś lub innych warunkó takich
transakcji, ż mić negatywny włw na sytuacą finansǷą ół쾱, jednakż ze wzgę na ԾԲą
ɲٴść transakcji z podmiotami poɾąԲmi włw ten nie powinien ć znacą.
Ryzyko ɾąԱ z utraą kluczowych pracownikó
Dziłlnść ół쾱 prowadzona jest w znacznym stopniu w oparciu o ɾę i śɾ峦zenie wysoko
kwalifikowanej kadry pracowniczej. Istnieje potencjalne ryzyko odejśa pracownikó o kluczowym znaczeniu
z punktu widzenia rozwoju ółki, co mołby mić włw na Ჹść przebiegu procó ɱɲęٰԲch i
poziom oąganych wynikó.
ół첹 ogranicza ryzyko utraty kluczowych pracownikó poprzez:
- wysoą ɱɲęٰa kulٳܰę oԾą, dzęki ój pracownicy identyfikuą sę ze ółą,
- odpowiednie ksztłtowanie motywacyjno-lojaԴśowego systemu wynagǻń,
- zaązanie wiedą i szeroki program szkDZń oraz ustanowienie kompletnych i ółǷɲ⳦h instrukcji i
procedur, użliwiaą⳦ stosunkowo łatwe zaęowanie pracownikó.
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
19
Ryzyko niełnienia wymagń prawnych - compliance
W stosunku do łlność ółki istnieje szereg wymDzó prawnych, ó⳦ niesłienie ąź
niedopasowanie mołby narazć ółę ąź jej organy zaązaąe ąź nadzoruące na negatywne skutki,
takie jak np. kary administracyjne, sankcje karne, skarbowe czy straty wizerunkowe.
ół첹 mityguje te ryzyko poprzez podejśe systemowe. śDzԴ wykaz DzǷɾąą⳦ ółę aó
prawnych i innych wymagń normatywnych oraz ustalono zasady ich monitorowania w celu zapewnienia
adekwatnś procedur i procó DzǷɾąąych w ół do ich aktualnej wersji.
6. WSKAZANIE ʰʰ´Ń TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚWYM DLA
ʰʰ´NIA ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ
W stosunku do ół쾱 nie tocą sę DzęǷania, ó⳦ ɲٴść indywidualnie lub łąznie stanowi co
najmniej 10% kapitłó łnych emitenta.
7. ܱĄCE UMOWY, ZOBOWĄZANIA I DOTACJE
Poza umowami wykazanymi ponżj ół첹 nie posiada ܳó znacąch.
7.1. ZOBOWĄZANIA FINANSOWE
ół첹 prowadzi zónowżoną polityę zaązania ługiem oprocentowanym, zachowuą bezpieczny poziom
załżnia w stosunku do kapitłó łasnych oraz w odniesieniu do EBITDA. Maksymalny dopuszczalny przez
ółę poziom łܲu oprocentowanego do EBITDA – tzw. „łܲ netto” to 3,0, a obecne zadłżnie netto na dzń
bilansowy wyniosł -4,31.
Ze ɳę na niski poziom załżnia, wysoą DZԴść do generowania ⳦ǻó operacyjnych i bezpieczny
poziom śodkó pienężԲch – ół첹 nie widzi zagrożń w żliwś wyɾąywania sę z zaągnęٲ⳦
zobowąń.
Stan na 31.12.2023
okres słty
Razem
do 1 roku
od 1 roku do
3 lat
od 3 do
5 lat
powyżj
5 lat
Kredyt w rachunku bieżąym - Millennium Bank S.A. 45 157
45 157
Kredyt pod hipoteę dla firm - Millennium Bank S.A. 4 880
15 045
3 432
23 358
Wykorzystane limity na kartach kredytowych 21
21
Kredyt w rachunku bieżąym - ING Bank Śą쾱 S.A. 0
0
0
0
0
Kredyt w rachunku bieżąym – Credit Agricole 0
0
0
0
0
Kredyt inwestycyjny -Credit Agricole Bank Polska S.A. 0
0
0
0
0
Razem
50 059
15 045
3 432
0
68 536
Stan na 31.12.2023
okres słty
do 1 roku
od 1 roku do
3 lat
od 3 do 5 lat
powyżj 5
lat
razem
ܴDzǷɾąԾ z ٲٳł leasingu 3 327
5 383
3 668
0,00
12 379
ܴDzǷɾąԾ z ٲٳł prawa do użtkowania
łdnikó aktywó
876
1 576
885
3 973
7 310
ܴDzǷɾąԾ z ٲٳł faktoringu odwrotnego, w tym:
15 114
15 114
słta w okresie od 0 do 30 dni
0
słta w okresie od 31 do 60 dni
15 114
ܴDzǷɾąԾ z ٲٳł faktoringu niełego, w tym:
3 876
3 876
słta w okresie od 0 do 30 dni
3 401
słta w okresie od 31 do 60 dni
475
Razem 23 192
6 959
4 553
3 973
38 678
ZobowąԾ zabezpieczone na ąٰu ółi
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
20
Kredytodaw
ca
Rodzaj kredytu
Oprocentowan
ie
Kwota
z
Umow
y
ܴDzǷɾą
ie na dzń
31.12.2023
ܴDzǷɾą
anie na
dzń
01.01.2023
Termin
słty
Bank Umowa TPLN TPLN TPLN
Millennium
Bank S.A.
Umowa nr
5797/13/M/04 z
19.06.2013 z
óźԾ⳾
aneksami
Kredyt w
rachunku
bżąym
(finansowanie
żąj
łԴś)
WIBOR
1+ż
banku
Limit w
kwocie
54.000
TPLN
36 892
18.06.2023
Millennium
Bank S.A.
Umowa o kredyt w
rachunku bżąym
– NR
16055/23/400/04 z
16.06.2023r.
Kredyt w
rachunku
bżąym
(finansowanie
żąj
łԴś)
WIBOR
1+ż
banku
Limit w
kwocie
24.000
TPLN
13 531
0
15.06.2024
Millennium
Bank S.A.
Rachunek
pomocniczy do
Rachunku
żągo
Wykorzystane
limity na kartach
kredytowych
WIBOR
1+ż
banku
Kwota
limitu:o
d 5 do
10
TPLN
21
28
15.06.2024
Millennium
Bank S.A.
Umowa o kredyt
rewolwingowy – NR
16056/23/475/04
Kredyt w
rachunku
bżąym
(finansowanie
żąj
łԴś)
WIBOR
1+ż
banku
30.000
TPLN
30 169
0
15.06.2024
Millennium
Bank S.A.
Umowa o kredyt pod
hipoteę dla firm nr
15531/22/406/04 z
dnia 29 wrśnia
2022 roku z
óźԾ⳾
aneksami
Kredyt
inwestycyjny pod
hipoteę
WIBOR
3+ż
banku
50.000
TPLN
20 000
0
30.06.2028
Credit
Agricole
Bank Polska
S.A.
Umowy kredytu w
rachunku bżąym
nr KRV/S/24/2016 z
dnia 18 lipca 2016 r.
z óźniejszymi
aneksami
Kredyt w
rachunku
bżąym
(finansowanie
żąj
łԴś)
WIBOR
1+ż
banku
Limit w
kwocie
20.000
TPLN
0
0
31.07.2024
Credit
Agricole
Bank Polska
S.A.
Umowa kredytu
inwestycyjnego
KRI/S/17/2016 z
dnia 18 lipca 2016 r.
wraz z Aneksem z
22.06.2020r.
Kredyt
inwestycyjny
na sfinansowani
e projektu pt.
"Opracowanie
innowacyjnej
zautomatyzowan
ej technologii
wytwarzania
wspornikó
śennych o
nowatorskiej
konstrukcji"
obęٱgo dzdzą
ܲą w
ramach PO IR
2014-2020,
Dziłnie 1.1.
"Projekty B+R
przedsębiorstw",
Podłnie
1.1.1 "Badania
𳾲łǷɱ i
prace rozwojowe
realizowane
przez
WIBOR 3M +
marża banku
10.000
TPLN
0
1 249
18.07.2023
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
21
przedsębiorstwa
" .
ING Bank
Śą쾱
Umowa nr
881/2022/00002340/
00 o kredyt w
rachunku
bankowym, Aneks nr
1 z dnia 19/08/2023
Kredyt w
rachunku
bżąym
(finansowanie
żąj
łԴś)
WIBOR
1+ż
banku
Limit w
kwocie
:
10.000
TPLN
0
0
18.08.2024
Łązni
e
TPLN:
63 722
38 169
Kredytodawca Zabezpieczenie kredytu
Bank Umowa
Millennium Bank S.A.
Umowa nr 5797/13/M/04 z
19.06.2013 z óźniejszymi aneksami
Kredyt zostł słcony w czerwcu 2023r. Brak zabezp𳦳ń.
Millennium Bank S.A.
Umowa o kredyt w rachunku
bżąym – NR 16055/23/400/04 z
16.06.2023r.
1) Weksel in blanco wraz z deklaracą weksloą wystawiony
przez Klienta.
2) Zabezpieczenie słty kredytu stanowi gwarancja (zwana
óɲԾż: „gwarancą kryzysǷą”) w kwocie 19.200 TPLN z
terminem wżnś o 3 mieą łżzym nż okres
kredytowania tj. do dnia 15.09.2024 udzielona przez Bank
Gospodarstwa Krajowego w ramach Umowy portfelowej linii
gwarancyjnej Funduszu Gwarancji Kryzysowych PLG-FGK.
Gwarancja zabezpiecza 80 % kwoty kredytu.
Millennium Bank S.A.
Rachunek pomocniczy do Rachunku
żągo
Zgodnie z zabezpieczeniami na rachunku łónym
Millennium Bank S.A.
Umowa o kredyt rewolwingowy – NR
16056/23/475/04
śɾ峦Ծ ół쾱 (w postaci aktu notarialnego) o poddaniu
sę na rzecz Banku wprost z tego aktu egzekucji w trybie art.
777 § 1 pkt 5 k.p.c. do maksymalnej kwoty 48.000 TPLN oraz
hipoteka łązna na I miejscu, do kwoty 80.000 TPLN na
nieruchomśach wraz z cesą praw z umowy ubezpieczenia.
Millennium Bank S.A.
Umowa o kredyt pod hipoteę dla firm
nr 15531/22/406/04 z dnia 29
wrśnia 2022 roku z óźԾ⳾
aneksami
śɾ峦Ծ ół쾱 (w postaci aktu notarialnego) o poddaniu
sę na rzecz Banku wprost z tego aktu egzekucji w trybie art.
777 § 1 pkt 5 k.p.c. do maksymalnej kwoty 80.000 TPLN oraz
hipoteka łązna na I miejscu, do kwoty 80.000 TPLN na
nieruchomśach wraz z cesą praw z umowy ubezpieczenia.
Credit Agricole Bank
Polska S.A.
Umowy kredytu w rachunku
bżąym nr KRV/S/24/2016 z dnia
18 lipca 2016 r. z óźԾ⳾
aneksami
śɾ峦Ծ ół쾱 o dobrowolnym poddaniu sę egzekucji na
podstawie Art. 777 § 1 kpc co do zobowąń wynikaą⳦ z
Umowy do kwoty 24.000 TPLN uprawniaące Bank do
ɲą辱Ծ do ą o nadanie klauzuli wykonalnoś do dnia
31 lipca 2027 r.
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
22
Credit Agricole Bank
Polska S.A.
Umowa kredytu inwestycyjnego
KRI/S/17/2016 z dnia 18 lipca 2016 r.
wraz z Aneksem z 22.06.2020r.
Kredyt zostł słcony w styczniu 2023r. Brak zabezpiecń.
ING Bank Śą쾱
Umowa nr 881/2022/00002340/00 o
kredyt w rachunku bankowym, Aneks
nr 1 z dnia 19/08/2023
śɾ峦Ծ ół쾱 o poddaniu sę egzekucji w trybie art. 777
par. 1 pkt 5 kpc, dotycągo DzǷɾą załty sumy
pienężԱj do wysokś 15.000 TPLN. Przełżnie w Banku
oryginł wypisu aktu notarialnego obejmuągo
śɾ峦zenie o poddaniu sę egzekucji.
7.2. DOTACJE
Dotacje do aktywó. Rozliczenia mędzyokresowe czynne.
Nr i nazwa projektu
Kwota dotacji
oraz planowany
okres
rozliczania (30
lat)
Rozliczenia
mędzyokresowe
⳦ǻó -
Stan na
01.01.2023
[+]
Zwększenie w
okresie
sprawozdawczym
-
włw dotacji
[-]
Rozliczenie w
PPO w okresie
sprawozdawczym
(por. Nota 15)
Rozliczenia
mędzyokresowe
⳦ǻó -
Stan na
31.12.2023
UDA-POIG.04.03.00-00-
B99/12-00
„Dwuśenny
ٲłtownik
cienkśenny z
powierzchniowym
odٲłniem i spDzó
jego wytwarzania”
3.768 TPLN
od 2015-01-01
do 2044
-
11
-
30
2 897
0,00
109
2 788
UDA-POIG.04.03.00-00-
B97/12-00
„TǾDZԲ
ٲłtownik z blachy
ocynkowanej i sposó
jego wytwarzania”
3.431 TPLN
od 2015-01-01
do 2044
-
11
-
30
2 650
0,00
98
2 552
POIR.01.01.01-00-
0387/15
"Opracowanie
innowacyjnej
zautomatyzowanej
technologii wytwarzania
wspornikó śennych o
nowatorskiej konstrukcji"
PRACE ROZWOJOWE*
13.000 TPLN od
2019-09-01 do
2049
-
07
-
31
11 558
0,00
433
11 125
POIR.03.02.02-00-
0146/16
”Wdrożnie
innowacyjnej
zautomatyzowanej
technologii wytwarzania
profili z łdzԾ
rozszerzaąym”
2.320 TPLN od
2018-04-01 do
2048
-
02
-
29
1 953
0,00
77
1 875
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
23
POIR.01.01.01-00-
0825/17
ǷɲԾ
innowacyjnej technologii
wytwarzania
ٲłtownika
cienkśennego o
ǻɲżDzԲ⳦
parametrach
przeznaczonego dla
stolarki otworowej, w tym
𳦾ɱżǷ”
8.905 TPLN od
01.02.2023 do
30.01.2053
7 970
935
283
8 623
Łąznie
27 028
935
999
26 964
Poł na ęść kótko i łܲdzٱԴǷą:
31.12.2023 31.12.2022
Cść kótkoterminowa 1 025
999
ęść łܲdzٱԴwa 25 939
26 028
razem 26 964
27 028
Dotacje do ⳦ǻó
Nr i nazwa projektu / etap
Kwota uęٲ w przychodach
żągo okresu
(por. Nota 15)
Dofinansowanie z KFS
21
8. OPIS ISTOTNYCH TRANSAKCJI ZAWARTYCH Z PODMIOTAMI POWĄZANYMI I OSOBAMI
ܴĄٴܴĄ۲I
ół첹 MFO S.A. nie posiada jednostek poɾąԲch kapitłwo, jedynie jednostki powąԱ osobowo.
ŻԲ z transakcji realizowanych pomędzy podmiotami poɾąԲmi nie słił warunku istotnś ani
pojedynczo, ani łąznie. Wszystkie transakcje zostł zawarte na warunkach rynkowych. ół첹 nie zawierł
w okresie sprawozdawczym umó z osobami ądzaą⳾.
Nazwa podmiotu Ƿɾąnego
Rodzaj powąԾ zgodnie z MSR 24
(osobowe/kapitłwe)
1.
MW Legal 15
[podmiot zostł ɲśDzԲ z KRS w
dniu 04.09.2023]
Osobowe/ Prezesem Zaąu MW Legal 15 jest Pan Marek
Mirski (Przewodnicą Rady Nadzorczej MFO S.A.,
akcjonariusz)
2. ASCON SP Z O O
Osobowe/Prezesem Zarzą ASCON SP Z O O jest Pan Marek
Mirski (Przewodnicą Rady Nadzorczej MFO S.A.,
akcjonariusz)
3. Marek Mirski, Bożna Mirska
Osobowe/ Przewodnicą Rady Nadzorczej MFO S.A.,
akcjonariusz i młżonka
4.
BUSZAN Ł³ ADWOKACI
RADCOWIE PRAWNI Ł
PARTNERSKA
Osobowe/ Partnerem kancelarii BUSZAN Ł³
ADWOKACI RADCOWIE PRAWNI SŁ PARTNERSKA
jest Pani Izabela ճܰń첹 Buszan (Cłnkini Rady
Nadzorczej).
Kancelaria śɾ峦zy na rzecz ół쾱 porady prawne ad hoc.
Nazwa podmiotu Ƿɾąnego
TYP
Transakcji
Rodzaj
transak
cji
²ٴś
ć brutto
transak
cji w
TPLN
saldo
na
dzń
bilanso
wy
ASCON SP Z O O zakup ܲłܲa 53
0
Bożna Mirska zakup usłܲa 290
0
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
24
BUSZAN Ł³ ADWOKACI RADCOWIE PRAWNI Ł
PARTNERSKA
zakup usłܲa 44
0
razem 386
0
9. INFORMACJE O UDZIELONYCH POŻYCZKACH I GWARANCJACH
W 2023 roku ół첹 nie udzielł kredytó, pożczek, poręcń i gwarancji.
10. ZMIANY W SKŁADZIE OB ZARZĄDZAJĄCYCH I Nٴܰ鱫Ą۰H
W okresie Dzęٲ⳾ sprawozdaniem nie mił miejsca zmiany w łdzie osó ądzaą⳦ ółą. Na
dzń 31.12.2023r. łd Zaąu ł nasęuąy:
Tomasz Mirski
- Prezes ܲą;
Jakub ɾń쾱
- Cłnek Zarą;
Adam Piekutowski
- Cłnek Zarą;
W okresie Dzęٲ⳾ sprawozdaniem nie mił miejsca zmiany w sł Rady Nadzorczej. Na dzń
31.12.2023r. skłd Rady Nadzorczej ł naęuąy:
Marek Mirski
- Przewodnicą RN;
Tomasz Móz
- Cłnek RN;
Piotr Gawryś
- Cłnek RN;
Izabela Turczyńska-Buszan
- Cłnek RN;
Marcin Pietkiewicz
- Cłnek RN;
11. WYNAGRODZENIA
11.1. WARTOŚĆ WYNAGRODZEŃ, NAGRÓD LUB KORZYŚ WYPŁACONYCH, NALEŻNYCH LUB
POTENCJALNIE Ż۰, ODRĘBNIE DLA CZŁONKÓW ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I
Nٴܰ鱫Ą۰H
Wynagrodzenie zasadnicze Zarą
959
T.Mirski- Prezes Zarzą
31
8
J.ɾń쾱- Cłnek ܲą
321
A.Piekutowski-Cłnek ܲą
321
Premia ܲą za 2022r
2
752
T.Mirski- Prezes Zarzą
1032
J.ɾń쾱- Cłnek ܲą
860
A.Piekutowski-Cłnek ܲą
860
Wynagrodzenie Rady Nadzorczej
1
80
M.Pietkiewicz
3
6
.Ҳɰś
36
M.Mirski
36
T. Móz
36
I.ճܰń첹
-
Buszan
36
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
25
Łązna kwota TPLN
3
892
11.2. RAPORT NA TEMAT POLITYKI WYNAGROٴܷŃ
Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy ół쾱 ęł w dniu 25.06.2020r. uchwłą nr 11 – Polityę Wynagrodń
Rady Nadzorczej i ܲą MFO SA, ój celem jest ǰśԾ podstawy, zasad i procedur ustalania, naliczania
i wyłcania wynagrodń dla CłDz԰ó ܲą oraz CłDz԰ó Rady Nadzorczej. RozwąԾ przyęٱ w
Polityce wynagrodń w swym złżniu ą pr⳦Ծć sę do realizacji strategii biznesowej,
łܲdzٱԴwych inteó, rozwoju oraz stabiԴś trwania Sół쾱.
Podstawy prawne wynagradzania CłDz԰ó ܲą
Podstaą prawną wynagradzania CzłDz԰ó ܲą ół쾱 Dzą ć nasęuą stosunki prawne łącą
ółę z Cłnkiem ܲą:
• stosunek pracy realizowany na mocy umowy o ę zawieranej na czas nieǰślony;
• zlecenie ܲłܲi zaązania ółą (kontrakt menżrski) zawierane na czas sprawowania funkcji CłDz԰첹
ܲą;
• Ƿɴłnie do łienia funkcji CłDz԰첹 Zaąu na czas sprawowania funkcji CłDz԰첹 Zaąu.
Rada w ramach negocjacji z Cłnkiem ܲądu okrś podstawy prawne nawąԱgo stosunku zaązania
oraz zasady wynagradzania Cłonka Zaąu. śԾ podstawy prawnej zaązania ółą przez Cłnka
ܲą Բę w drodze uchwł Rady. Rada ustalaą podstawy prawne wynagradzania Cłnkó ܲądu,
opiera sę na ustalonej mędzy stronami (tj. ółą i Cłnkiem ܲą) faktycznej treś ekonomicznej łącągo
strony stosunku. Jednocśnie, podstawowe zasady wynagradzania Cłnka ܲą dotycą ęś stłej oraz
ęś zmiennej wynagrodzenia musą pozostć takie same, niezżie od zastosowanej podstawy prawnej.
Rada Nadzorcza ǰś poziom wynagrodzenia CłDz԰ó ܲądu wyłacanego przez ółę. W tym zakresie
Rada Nadzorcza ustala ɲǰść wynagrodzenia nżego Cłnkowi ܲą z ٲٳłu uczestnictwa w ܲązie
ół쾱.
Elementy wynagrodzenia CłDz԰ó ܲą
żԾ od formy prawnej łąąj Cłnka ܲą ze ółą, Cłnek ܲą ż otrzymyɲć
wynagrodzenie pieniężԱ łżone z ó częś, tj. ęś stłej oraz ęś zmiennej. Rada Ƿɴłuą CłDz԰첹
ܲą ǰś podstawowe elementy wynagrodzenia pienężԱgo Cłnka ܲą, w tym ɲǰść
wynagrodzenia sٲłgo i zmiennego oraz zasady zżԴś wynagrodzenia zmiennego od wynikó finansowych,
w uchwale powołąj do łienia funkcji CłDz԰첹 ܲą lub w uchwale ǻęԱ. Rada ż óɲԾż
przyznać Cłnkowi ܲądu prawo do innych świadcń niepienężԲch.
Przy ǰślaniu wysokś wynagrodzenia CłDz԰ó ܲą ܷɳęia sę zakres odpowiedzialnści na danym
stanowisku, rozumiany jako włw danego stanowiska na cłksztłt dziłԴś ół쾱, planowanie i realizaę
strategii biznesowej oraz oągane przez ółę wyniki finansowe.
ęść stł wynagrodzenia CłDz԰첹 ܲą
Kżdy z Cłnkó ܲą ół쾱 ż otrzymyɲć wynagrodzenie sٲł, wyłcane miesęcznie w ɲǰści
ǰśDzԱ w uchwale Rady w terminie wyłacania wynagrodzenia pracownikom ółki. Kwota wynagrodzenia
miesęcznego jest okrśna w wysokś brutto. Jeżli ół첹 zawiera z Cłnkiem Zaąu ܳǷę o ę lub
kontrakt menżrski, kwota wynagrodzenia sٲłgo jest wyrźԾe wskazana w ich treś. W razie wyǻęnienia
sٲłj i zmiennej ęś wynagrodzenia, wynagrodzenie sٲł wyłcane przez ółę za rok obrotowy nie ż
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
26
ć 40% (czterdzieś procent) kwoty maksymalnego wynagrodzenia przewidzianego za ten rok
obrotowy.
²ٴść miesęcznego, sٲłgo wynagrodzenia cłDz԰첹 Zarzą nie moż ć wyż nż 5-krotnść przecętnego
wynagrodzenia miesęcznego (śia arytmetyczna) pracownikó ół쾱 nieęąych cłnkami ܲą i Rady,
z okresu zańDzԲ⳦ 12 kolejnych miesęcy kalendarzowych bezpośio poprzedzaą⳦ 岹ę Ƿɴłnia
cłDz԰첹 Zaąu do łnienia funkcji.
ęść zmienna wynagrodzenia CłDz԰첹 ܲą
Kżdy z CłDz԰ó ܲą ółki ż otrzymyɲć wynagrodzenie zmienne, uzalżԾDzԱ od wynikó
finansowych. ܲżԴść od wynikó finansowych ż dotyczyć zaóno wynikó cłj ół쾱 lub Obszaru,
ó nadzoruje dany Cłnek ܲądu. ółǷɱ zasady ustalania, naliczania i wyłcania wynagrodzenia
zmiennego ǰśla Rada Nadzorcza w uchwale lub w uchwalonym Regulaminie wynagradzania ܲądu. Rada,
przy Ƿɴłniu oraz na pocątku kżdego roku obrotowego trwaąj kadencji, ustala ɲٴści procentowe lub
kwotowe uɳęiaą zażԴść wynagrodzenia zmiennego CłDz԰첹 ܲą w odniesieniu do przyęٱgo
budżtu ół쾱, w tym podził zżoś tej ęści wynagrodzenia od wynikó finansowych cłj ół쾱. Kwoty
wynagrodzenia zmiennego ą ǰśne w wysokś brutto. ęść zmienna wynagrodzenia jest wyłcana po
zamknę okresu obrachunkowego, za ó wynagrodzenie to jest naliczane i wyłcane na podstawie danych
ze sprawozdania finansowego, potwierdzonych przez sprawozdanie biełgo rewidenta.
NiepienężԱ świadczenia dla CłDz԰첹 ܲą
Kżdy z CłDz԰ó ܲą ół쾱 ż otrzymyɲć ónież inne śɾ峦zenia niepienężԱ od ół쾱, w tym:
• Prawo do korzystania z ǰślonego ąٰu ół쾱;
• Prawo do dodatkowego ubezpieczenia;
• Prawo do korzystania z dodatkowych śɾ峦ń pozałacowych (benefity) uruchomionych dla osó
zatrudnionych w ółce i stale wółpracuących ze ółą;
• Prawo do uczestniczenia na zasadach ogónych w funkcjonująych w ół programach emerytalnych (w tym
PPK).
Zakres i zasady śɾ峦ń niepienężԲch przysłܲuą⳦ Cłnkowi ܲą ǰś ółowo uchɲł Rady,
a w przypadku zawarcia Umowy o ę lub Kontraktu menżrskiego óɲԾż te dokumenty.
Zmiana wysokś wynagrodzenia
Prezes ܲądu oraz kżdy z CłDz԰ó Zaąu ż, w uzasadnionych przypadkach, wysąpć do Rady z
wnioskiem o ę podstawy prawnej Բɾąnego stosunku zaązania oraz zasady wynagradzania CłDz԰첹
ܲą, w tym óɲԾż ustalenia innej ɲٴści ęś sٲłj oraz ęś zmiennej wynagrodzenia a ٲż innego
zakresu i innej wartś świadcń niepienężԲch.
Podstawy prawne wynagradzania CłDz԰ó Rady
Wyłązną podstaą prawną wynagradzania Cłnkó Rady z ٲٳł sprawowania funkcji w organie nadzorczym
ą uchwł Walnego Zgromadzenia. Zasady wynagradzania Cłonka Rady Dzą być ǰślone w uchwale
Ƿɴłąj do łienia funkcji CłDz԰첹 Rady lub w uchwale ǻęnej.
Elementy wynagrodzenia CłDz԰ó Rady
Cłnek Rady ż otrzymyɲć od ół쾱 wynagrodzenie z ٲٳłu sprawowania funkcji w organie nadzorczym
ɲłąznie w formie sٲłj, zryczłtowanej miesęcznie kwoty brutto, ustalanej uchwłą Walnego Zgromadzenia,
z zastrzeżniem zdania ԲęԱ𲵴. Przewodnicą, Wiceprzewodnicą Rady i cłnkowie Komitetu audytu
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
27
Dzą otrzymyɲć wynagrodzenie wększe od innych CłDz԰ó Rady, ܷɳęiaąe dodatkowy nakłd pracy z
ٲٳłu sprawowanych funkcji.
Ograniczenie wynagrodzenia
Cłnkowie ܲą z ٲٳłu zaązania ółą i ewentualnie kierowania Obszarem oraz sprawowania funkcji w
organie zaączym, a ٲż Cłnkowie Rady z tٳł sprawowania funkcji w organie nadzorczym, nie Dzą
otrzymyɲć od ół쾱 innego wynagrodzenia pienężԱgo i niepienężԱgo, niż opisane powyżj.
Upowżnienie od Walnego Zgromadzenia
Walne Zgromadzenie upowżnia 鲹ę do usółǷɾԾ elementó Polityki ǰślonych w pkt. 4-8, w tym,
w szcóԴś, w zakresie ustalania ęś zmiennej wynagrodzenia pienężԱgo, z zastrzeżniem ܷɳęiania
zmian w wysokś tego wynagrodzenia, adekwatnych do wynikó finansowych cłj ół쾱 lub Obszaru, óm
bezpśio kieruje dany Cłnek ܲą.
Rada na podstawie niniejszego upowżnienia ż óɲԾż zadecydoɲć o uółwieniu niniejszej Polityki,
poprzez uchwalenie Regulaminu wynagradzania ܲą.
W sytuacji zagrożnia ٲԴśi finansowej ół쾱 i braku żliwś zagwarantowania jej rentownś,
wynikaąych z braku realizacji złżń budżtowych w istotnej ęś, Rada ż czasowo odsąpć od
stosowania Polityki w cłś lub ęś. Odstą辱Ծ od stosowania Polityki nie ż ć uchwalone
jednorazowo na okres łużzy nż dwa lata obrotowe.
Ustalenie i realizacja postanowń Polityki. Rozstrzyganie konflió
Polityka jako akt prawa ɱɲęٰԱgo ółki powstł w standardowym dla ół쾱 procesie z udziłm obsługi
prawnej i łśiwych Cłnkó ܲą odpowiedzialnych za bieżą funkcjonowanie orgaó korporacyjnych
i struktur organizacyjnych wraz z opiniuąym ułm Rady. ٲٱ𳦳ą 𳦲ę w sprawie Polityki ǻęł
Walne Zgromadzenie. Wdrożnie Polityki i bżąy naó nad jej funkcjonowaniem przeprowadza i prowadzi
ܲą zgodnie z połm kompetencyjnym.
Walne Zgromadzenie ół쾱 dokonuje weryfikacji Polityki co cztery lata, przyjmuą Polityę na kolejny okres do
ń roku kalendarzowego, w óm zatwierdzono sprawozdanie finansowe ół쾱 za rok obrotowy ęąym
trzecim łym rokiem obrotowym stosowania danej Polityki. Walne Zgromadzenie ół쾱 moż w kżdym czasie
postanowć o zmianie Polityki wynagrodń.
Rada na bżąo realizuje Dzóny naó nad realizacą Polityki. Rada przygotowuą sprawozdanie dokonuje
ónocśnie kompleksowego przeglą Polityki.
Podmioty realizuą Polityę ba岹ą na bieżąo możliwść zaistnienia konfliktu inteó ɾąԲch z Polityą,
ǰą pod ܷɲę postanowienia dokumentó prawa weɲęٰԱ𲵴 ół쾱 i zatwierdzonych przez ܲą
Polityk i regulamió
Oboɾąywanie Polityki
Postanowienia niniejszej Polityki DzǷɾąą od dnia przyę niniejszej Polityki uchwłą Walnego
Zgromadzenia.
Do ǰśnia, wyliczania i wyłcania ęś zmiennej wynagrodzenia CłDz԰ó ܲą za rok obrotowy 2019 i
2020, ustalone uchɲłmi Rady Nadzorczej, podętymi przed dniem ɱścia w żcie niniejszej Polityki, stosuje sę
zasady dotychczasowe, chyba ż Rada Nadzorcza uzna, ż ą one sprzeczne z podstawowymi zasadami niniejszej
Polityki, ܷɳęiaą zasę praw nabytych w odniesieniu do CłDz԰ó ܲą zatrudnionych na umowie o
ę. Do ǰśnia, wyliczania i wyłcania wynagrodzenia CłDz԰ó Rady Nadzorczej za rok obrotowy 2019 i
2020, ustalone uchɲłmi Rady Nadzorczej, podętymi przed dniem ɱścia w żcie niniejszej Polityki, stosuje sę
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
28
zasady dotychczasowe, chyba ż Walne Zgromadzenie uzna, ż ą one sprzeczne z podstawowymi zasadami
niniejszej Polityki.
Obszar zagadnń pracowniczych
ół첹 zapewnia pracownikom godne i przyjazne warunki pracy. Relacje wewąٰ firmy oraz z jej
otoczeniem opieraą sę na uczciwś, szacunku w codziennych relacjach oraz na dialogu, wółpracy
i zaangżǷaniu wszystkich w ٲłtowanie kultury organizacji.
Dziłnia ɾąԱ z zagadnieniami pracowniczymi realizowane ą łóɲԾ przez ɲęٰԱgo
dostawcę ܲłܲ HR, w śsłj wółpracy i z udziłm przełżDzԲch wszystkich obszaó ół쾱.
Obszar HR odpowiada między innymi za:
Pozyskanie oraz rdzó i utrzymanie kluczowej kadry w celu zapewnienia realizacji ó
strategicznych i operacyjnych
Tworzenie i wdrżanie polityk, zasad i standardó w obszarze zaązania zasobami ludzkimi,
w szcóԴś: rekrutacji, adaptacji, rozwoju i szkDZń, zatrudniania i zwalniania, ٱó
wynagǻń, premiowania, benefitó, śɾ峦ń socjalnych
Naó nad procesem wyznaczania ó premiowych
Ksztłtowanie standaró relacji słcznych w organizacji
Koordynaę, planowanie i realizaę budżtó wynagrodń i systemó premiowania (w tym
ٱó motywacyjnych), szkDZń, rekrutacji oraz kDzó realizacji innych Բę i
ٱó zaązania kadrami
Wykonywanie funkcji kadrowych, w szcóԴś: rekrutacji, adaptacji, rozwoju i szkDZń,
zatrudniania i zwalniania, ٱó wynagrodzń, premiowania, benefitó, śɾ峦ń
socjalnych.
12. AKCJE ZNAJDUJĄCE SIĘ W POSIADANIU SPÓŁ ORAZ OB ZARZĄDZAJĄCYCH I Nٴܰ鱫Ą۰H;
OGRANICZENIA WYKONYWANIA PRAWA GŁOSU I PRZENOSZENIA PRAW WŁASNOŚ
ół첹 nie posiada ułó łԲ⳦h.
Brak DzԾń w wykonywaniu prawa łsu.
Brak DzԾń w przenoszeniu praw łnoś papieó wartśowych.
±łܲ wiedzy Zarą, osoby zaązaąe i nadzoruą MFO S.A. posiadaą naęuą ilś
akcji ółi (stan na dzń spoązenia niniejszego sprawozdania):
Akcje w posiadaniu orgaó
zaązaą⳦ i nadzoruąych na
dzń spoązenia sprawozdania
liczba akcji
ɲٴść
nominalna
akcji (PLN)
% udził w
Dzónej
liczbie akcji
liczba łDzó
% uł w
Dzónej
liczbie
łDzó
Tomasz Mirski - Prezes ܲą 2 093 760
418 752
31,69%
2 618 760
34,31%
Jakub ɾń쾱 - Cłonek ܲądu 18 956
3 791
0,29%
18 956
0,25%
Adam Piekutowski - Cłnek ܲądu 14 052
2 810
0,21%
14 052
0,18%
Marek Mirski - Przewodnicą RN 2 007 247
401 449
30,38%
2 507 247
32,85%
Razem 4 134 015
826 803
62,57%
5 159 015
67,59%
13. WYKAZ AKCJONARIUSZY ʰٴĄ۰H CO NAJMNIEJ 5% GŁOW NA WALNYM
ZGROMADZENIU
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
29
±łܲ informacji posiadanych przez ółę, akcjonariuszami, posia岹ą⳾ co najmniej 5%
Dzónej liczby łDzó na Walnym Zgromadzeniu, któ odł sę 21.06.2023r., byli:
Akcjonariat wg. Stanu na dzń
ostatniego WZA (z dnia 21
czerwca 2023 roku)
liczba akcji
ɲٴść
nominalna
akcji (PLN)
% uł w
Dzónej
liczbie akcji
liczba łDzó
% uł w
Dzónej
liczbie
łDzó na
WZA
Tomasz Mirski 2 093 760 418 752 31,69% 2 618 760 43,24%
Marek Mirski 2 007 247 401 449 30,38% 2 507 247 41,40%
OFE PZU ZŁOTA JEŃ 306 123 61 225 4,63% 306 123 5,05%
14. INFORMACJA O SYSTEMIE KONTROLI PROGRAMÓW AKCJI PRACOWNICZYCH
W 2023 roku ół첹 nie realizoɲł programu akcji pracowniczych.
15. INFORMACJA O EMISJI AKCJI
W 2023 roku ół첹 nie dokonyɲł nowej emisji akcji.
16. INFORMACJE O UMOWIE Z PODMIOTEM UPRAWNIONYM DO BADANIA SP鴡°ܶٴŃ
FINANSOWYCH
a) Data zawarcia przez ółę umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdń
finansowych oraz okresie, na jaki umowa został zawarta.
Dane finansowe ół쾱 podlegaą przegląom i badaniu przez biełgo rewidenta. W dniu 31.08.2022 r. zawarto
ܳǷę z Mazars Audyt Sp. z o.o., z są przy ul. Pękna 18 w Warszawie, na realizaę ܲłg atestacyjnych
polegaą⳦ na 𲵱ą śórocznych sprawozdń finansowych i badaniu sprawozdń finansowych za lata
2022 i 2023. Wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdń finansowych dokonł Rada Nadzorcza
ół쾱.
b) ɲǰść wynagrodzenia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdń finansowych z ٲٳłu
badania i przeglą sprawozdania finansowego za rok 2023:
35 000 ł netto za przeglą sprawozdania finansowego
60 000 ł netto za badanie sprawozdania finansowego
17. STOSOWANIE ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO ZAWARTYCH W DOBRYCH PRAKTYKACH SPÓŁEK
NOTOWANYCH NA GPW
ܲą sół쾱 MFO S.A. („ół”), doceniaą Բę zasad łdu korporacyjnego dla zapewnienia przejrzystś
stosunkó ɱɲęٰych oraz relacji ółki z jej otoczeniem ɲęٰԲm, a w szcóԴś z obecnymi i
przysłmi akcjonariuszami ół쾱, wykonuą DzǷɾą nłżDzԲ §29 pkt 3 Regulaminu Ҿł Papieó
Wartśowych w Warszawie S.A. informuje, ż przyjmuje do stosowania zasady łdu korporacyjnego
ǰślone w dokumencie „Dobre Praktyki ółk Notowanych na GPW 2021”. Wełܲ aktualnego stanu
stosowania Dobrych Praktyk ółka stosuje wszystkie zasady, poza zasą 3.7 oraz zasą 3.10, ó nie
znajduą zastosowania.
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
30
1.
POLITYKA INFORMACYJNA I KOMUNIKACJA Z INWESTORAMI
W interesie wszystkich uczestnikó rynku i swoim łsnym spół첹 głowa dba o należą
komunikaę z interesariuszami, prowadzą przejrzysą i rzٱą polityę informaą.
1.1.
óła prowadzi sprawną komunikacę z uczestnikami rynku kapitłwego, rzetelnie informują
o sprawach jej dotycąch. W tym celu sóła wykorzystuje óżԴrodne naę i formy
porozumiewania sę, w tym przede wszystkim korporacą ٰDzę internetową, na ój
zamieszcza wszelkie informacje istotne dla inwestoó.
Zasada jest stosowana.
1.2.
óła użɾ zapoznanie sę z oągnętymi przez nią wynikami finansowymi zawartymi w
raporcie okresowym w żliwie naóٲzym czasie po zakńniu okresu sprawozdawczego,
a jeżli z uzasadnionych powoó nie jest to żliwe, jak najszybciej publikuje co najmniej
ɲęne szacunkowe wyniki finansowe.
Zasada jest stosowana.
1.3.
W swojej strategii biznesowej sóła uɳęia ónż tematyę ESG, w szczónści
obejmuąą:
1.3.1.
zagadnienia środowiskowe, zawieraą mierniki i ryzyka zɾąne ze zmianami
klimatu i zagadnienia zrónowżonego rozwoju;
Zasada jest stosowana.
1.3.2.
sprawy słczne i pracownicze, dotycąe m.in. podejmowanych i planowanych
działń maąych na celu zapewnienie ównouprawnienia pł, należtych
warunkó pracy, poszanowania praw pracownikó, dialogu ze społcznśami
lokalnymi, relacji z klientami.
Zasada jest stosowana.
1.4.
W celu zapewnienia należtej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyętej strategii
biznesowej óła zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat załżń
posiadanej strategii, mierzalnych ó, w tym łszcza ó łܲoterminowych,
planowanych dziłń oraz postęó w jej realizacji, okśDzych za podzą miernikó,
finansowych i niefinansowych. Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.:
Zasada jest stosowana.
1.4.1.
DzᲹśԾć, w jaki spDzó w procesach decyzyjnych w ółce i podmiotach z jej
grupy uɳęiane ą kwestie zwąe ze zą klimatu, wskazuą na
wynikaą z tego ryzyka;
Zasada jest stosowana.
1.4.2.
przedstawiać wartość wskźԾka ónś wynagrodń wyłcanych jej
pracownikom, obliczanego jako procentowa różԾca pomędzy śim
miesięԲ⳾ wynagrodzeniem (z uɳędnieniem premii, nagró i innych
dodatkó) kobiet i ężczyzn za ostatni rok, oraz przedstawić informacje o
działniach podjęٲ⳦ w celu likwidacji ewentualnych nieónści w tym
zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym ɾązanych oraz horyzontem czasowym,
w którym planowane jest doprowadzenie do ównści.
Zasada jest stosowana.
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
31
1.5.
Co najmniej raz w roku ół첹 ujawnia wydatki ponoszone przez Ծą i jej ܱę na wspieranie
kultury, sportu, instytucji charytatywnych, 徱ów, organizacji społcznych, zɾąó
zawodowych itp. Jeżli w roku oęٲ⳾ sprawozdaniem sół첹 lub jej grupa ponosił wydatki
na tego rodzaju cele, informacja zawiera zestawienie tych wydatkó.
Zasada jest stosowana.
1.6.
W przypadku spół쾱 nżąj do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 raz na kwartał, a w
przypadku pozostłch nie rzadziej nż raz w roku, ół첹 organizuje spotkanie dla inwestoów,
zapraszają na nie w szczegónści akcjonariuszy, analitykó, ekspertó brażowych i
przedstawicieli 徱ów. Podczas spotkania ąd sół쾱 prezentuje i komentuje przyęą
strategę i jej realizację, wyniki finansowe sół쾱 i jej grupy, a ٲże najwżniejsze wydarzenia
maą wływ na dziłlnść spółi i jej grupy, oągane wyniki i perspektywy na przysłść.
Podczas organizowanych spotkń zaą ółi publicznie udziela odpowiedzi i wyjaśnń na
zadawane pytania.
Zasada jest stosowana.
1.7.
W przypadku złszenia przez inwestora żą岹nia udzielenia informacji na temat spół쾱, sółka
udziela odpowiedzi niezłcznie, lecz nie óźniej nż w terminie 14 dni.
Zasada jest stosowana.
2.
ZARZĄD I RADA NADZORCZA
W celu oągnęcia najwyżzych standaró w zakresie wykonywania przez zarzą i radę
nadzorcą ółki swoich oboɾąkó i wɾązywania sę z nich w spDzó efektywny, w skłd
zarzą i rady nadzorczej Ƿɴływane ą ɲłąznie osoby posia岹ąe odpowiednie kompetencje,
umęٲści i dświadczenie.
Cłnkowie zarzą dziłą w interesie sół쾱 i ponosą odpowiedzialność za jej łalność. Do
zarzą należ w szcólnści pództwo w spół, zaangażǷanie w wyznaczanie jej ó
strategicznych i ich realizacja oraz zapewnienie spół efektywnoś i bezpieczńtwa.
Cłnkowie rady nadzorczej w zakresie sprawowanej funkcji i wykonywanych oboɾąkó w radzie
nadzorczej kieruą sę w swoim poęowaniu, w tym w podejmowaniu decyzji, niezależnśą
łsnych opinii i osąów, działą w interesie spół쾱.
Rada nadzorcza pracuje w kulturze debaty, analizuą sytuacę spół쾱 na tle braż i rynku na
podstawie materiłów przekazywanych jej przez zarąd spół쾱 oraz systemy i funkcje wewęٰne
spół쾱, a takż pozyskiwanych spoza niej, wykorzystuą wyniki prac swoich komitetó. Rada
nadzorcza w szczólnści opiniuje strategę sół쾱 i weryfikuje prę zaąu w zakresie osąnia
ustalonych ów strategicznych oraz monitoruje wyniki osąne przez sółę.
2.1.
óła powinna posiadć polityę óżԴǰǻnści wobec zaąu oraz rady nadzorczej, przyęą
odpowiednio przez rę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różԴǰǻnści okrś
cele i kryteria óżnorodnści m.in. w takich obszarach jak łć, kierunek wyksztłnia,
specjalistyczna wiedza, wiek oraz świadczenie zawodowe, a takż wskazuje termin i sposó
monitorowania realizacji tych celó. W zakresie zóżnicowania pod ɳędem łci warunkiem
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
32
zapewnienia óżԴrodnści orgaó ół쾱 jest uł mniejszści w danym organie na poziomie
nie nżzym niż 30%.
Zasada jest stosowana.
2.2.
Osoby podejmuą decyzje w sprawie wyboru cłnkó ądu lub rady nadzorczej ółi
powinny zapewnć wszechstronnść tych ǰów poprzez wyó do ich skłdu osó
zapewniaąych óżnorodnść, użliwiaą m.in. osąԾę docelowego wskaźԾ첹
minimalnego udział mniejszści ǰślonego na poziomie nie nżzym nż 30%, zgodnie z celami
ǰślonymi w przyętej polityce óżԴǰodnści, o ój mowa w zasadzie 2.1.
Zasada jest stosowana.
2.3.
Przynajmniej ó cłDz԰ó rady nadzorczej słia kryteria niezależnści wymienione w
ustawie z dnia 11 maja 2017 r. o biełych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze
publicznym, a takż nie ma rzeczywistych i istotnych powiązń z akcjonariuszem posiadająym
co najmniej 5% ogónej liczby łDzów w spół.
Zasada jest stosowana.
2.4.
łDzwania rady nadzorczej i zaąu ą jawne, chyba ż co innego wynika z przepisó prawa.
Zasada jest stosowana.
2.5.
Cłnkowie rady nadzorczej i zarzą łsuąy przeciw uchwale Dzą złsć do protǰł
zdanie ǻęne.
Zasada jest stosowana.
2.6.
ʱłԾenie funkcji w ądzie sół쾱 stanowi łóny obszar aktywnoś zawodowej cłnka
ądu. Cłnek zaąu nie powinien podejmoɲć dodatkowej aktywnści zawodowej, jeżli
czas pśwęcony na taą aktywnść unieżliwia mu rzetelne wykonywanie obowąó w
sół.
Zasada jest stosowana.
2.7.
ʱłԾenie przez cłDz԰ó zaąu spół쾱 funkcji w organach podmiotó spoza grupy sół쾱
wymaga zgody rady nadzorczej.
Zasada jest stosowana.
2.8.
Cłnkowie rady nadzorczej powinni bć w stanie pośwęcć niezęą ilść czasu na
wykonywanie swoich oboɾąkó.
Zasada jest stosowana.
2.9.
Przewodnicący rady nadzorczej nie powinien łązć swojej funkcji z kierowaniem pracami
komitetu audytu łaągo w ramach rady.
Zasada jest stosowana.
2.10.
óła, adekwatnie do jej wielkści i sytuacji finansowej, deleguje śǻ쾱 administracyjne i
finansowe konieczne do zapewnienia sprawnego funkcjonowania rady nadzorczej.
Zasada jest stosowana.
2.11.
Poza czynnśami wynikaąymi z przepisó prawa raz w roku rada nadzorcza sporądza
i przedstawia zwyczajnemu walnemu
zgromadzeniu do zatwierdzenia roczne sprawozdanie.
Sprawozdanie, o órym mowa powyżj, zawiera co najmniej:
2.11.1.
informacje na temat skłdu rady i jej komitó ze wskazaniem, którzy z cłDz԰ów
rady słiają kryteria niezażԴści ǰślone w ustawie z dnia 11 maja 2017 r.
o biełch rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, a ٲż
órzy spśó nich nie ą rzeczywistych i istotnych powąń z akcjonariuszem
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
33
posia岹ącym co najmniej 5% ogónej liczby łDzó w sółce, jak ónż
informacje na temat ładu rady nadzorczej w kontśie jej różԴǰǻnści;
Zasada jest stosowana.
2.11.2.
podsumowanie łalnści rady i jej komitów;
Zasada jest stosowana.
2.11.3.
dzę sytuacji ółi w uję skonsolidowanym, z uwzglęԾԾm oceny
systemó kontroli ɱɲętrznej, zaązania ryzykiem, compliance oraz funkcji
audytu wewnęٰego, wraz z informacą na temat dziłń, jakie rada nadzorcza
podejmowła w celu dokonania tej oceny; ocena ta obejmuje wszystkie istotne
mechanizmy kontrolne, w tym łszcza dotycąe raportowania i dziłlnści
operacyjnej;
Zasada jest stosowana.
2.11.4.
dzę stosowania przez sółę zasad ładu korporacyjnego oraz sposobu
ɲłniania oboɾąkó informacyjnych dotycąch ich stosowania okrśDzԲch
w Regulaminie Ҿłdy i przepisach dotycących informacji bżąych i okresowych
przekazywanych przez emitentó papieów wartściowych, wraz z informacą na
temat łń, jakie rada nadzorcza podejmował w celu dokonania tej oceny;
Zasada jest stosowana.
2.11.5.
dzę zasadnoś wydatkó, o kó⳦ mowa w zasadzie 1.5;
Zasada jest stosowana.
2.11.6.
inforę na temat stopnia realizacji polityki óżԴrodnś w odniesieniu do
ądu i rady nadzorczej, w tym realizacji ó, o órych mowa w zasadzie 2.1.
Zasada jest stosowana.
3.
SYSTEMY I FUNKCJE WEWNRZNE
Sprawnie łaąe systemy i funkcje wewnęٰe ą nieodzownym naęziem sprawowania
nadzoru nad sółą.
Systemy obejmuą sółę i wszystkie obszary dziłnia jej grupy, któ maą istotny wpłw na sytuaę
spół쾱.
3.1.
óła giełǷɲ utrzymuje skuteczne systemy: kontroli wewnęٰej, zaązania ryzykiem oraz
nadzoru zgodnś dziłlnoś z prawem (compliance), a ٲże skܳٱ𳦳ą funkę audytu
wewnęٰego, odpowiednie do wielkoś sółki i rodzaju oraz skali prowadzonej działlnści,
za łnie óch odpowiada zaą.
Zasada jest stosowana.
3.2.
óła wǻębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za zadania poszcónych
systemó lub funkcji, chyba że nie jest to uzasadnione z uwagi na rozmiar sółi lub rodzaj jej
działlnści.
Zasada jest stosowana.
3.3.
óła nżąca do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 powołje audytora wewnęٰego
kierujągo fun쳦ą audytu wewnęٰego, działągo zgodnie z powszechnie uznanymi
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
34
mędzynarodowymi standardami praktyki zawodowej audytu ɱɲęٰego. W pozostłch
sół첹ch, w óch nie powołno audytora wewęٰnego łniaącego ww. wymogi, komitet
audytu (lub rada nadzorcza, żli łi funkcje komitetu audytu) co roku dokonuje oceny, czy
istnieje potrzeba powołnia takiej osoby.
Zasada jest stosowana.
3.4.
Wynagrodzenie osó odpowiedzialnych za zaązanie ryzykiem i compliance oraz kieruągo
audytem wewęٰnym powinno ć uzżione od realizacji wyznaczonych zadń, a nie od
kótkoterminowych wynikó spół쾱.
Zasada jest stosowana.
3.5.
Osoby odpowiedzialne za zaązanie ryzykiem i compliance podlegaą bezpśednio prezesowi
lub innemu cłnkowi zaąu.
Zasada jest stosowana.
3.6.
Kierująy audytem wewnęٰym podlega organizacyjnie prezesowi zarą, a funkcjonalnie
przewodnicącemu komitetu audytu lub przewodnicąmu rady nadzorczej, jeżli rada płi
funkcę komitetu audytu.
Zasada jest stosowana.
3.7.
Zasady 3.4 - 3.6 ą zastosowanie ównż w przypadku podmiotó z grupy sół쾱 o istotnym
znaczeniu dla jej dziłlnści, jeśli wyznaczono w nich osoby do wykonywania tych z岹ń.
Zasada nie dotyczy ółki.
Komentarz sół쾱 :
ółka nie tworzy ani nie jest częśą grupy kapitłowej.
3.8.
Co najmniej raz w roku osoba odpowiedzialna za audyt wewęٰny, a w przypadku braku
wyodęԾnia w sółce takiej funkcji zaą ółki, przedstawia radzie nadzorczej ocę
skutecznoś funkcjonowania systemó i funkcji, o óch mowa w zasadzie 3.1, wraz z
odpowiednim sprawozdaniem.
Zasada jest stosowana.
3.9.
Rada nadzorcza monitoruje skutecznść systemó i funkcji, o kó⳦ mowa w zasadzie 3.1, w
oparciu mędzy innymi o sprawozdania okresowo dostarczane jej bezpśio przez osoby
odpowiedzialne za te funkcje oraz ąd spół쾱, jak ównż dokonuje rocznej oceny
skutecznoś funkcjonowania tych systemó i funkcji, zgodnie z zasadą 2.11.3. W przypadku gdy
w spół dził komitet audytu, monitoruje on skutecznść systemó i funkcji, o któ⳦
mowa w zasadzie 3.1, jednakż nie zwalnia to rady nadzorczej z dokonania rocznej oceny
skutecznoś funkcjonowania tych ٱów i funkcji.
Zasada jest stosowana.
3.10.
Co najmniej raz na pęć lat w spół nżącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80
dokonywany jest, przez niezżego audytora wybranego przy udziale komitetu audytu,
przeglą funkcji audytu ɱɲętrznego.
Zasada nie dotyczy ółki.
Komentarz ół쾱 :
óła nie nży do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80.
4.
WALNE ZGROMADZENIE I RELACJE Z AKCJONARIUSZAMI
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
35
Zarzą ółi głowej i jej rada nadzorcza powinny zaęć akcjonariuszy do zaangażǷania sę
w sprawy sół쾱, wyrażaącego sę przede wszystkim aktywnym, osobistym lub przez
łnomocnika, udziłm w walnym zgromadzeniu.
Walne zgromadzenie powinno obradoɲć z poszanowaniem praw wszystkich akcjonariuszy i dążć
do tego, by podejmowane uchwły nie naruszł uzasadnionych inteów poszcólnych grup
akcjonariuszy.
Akcjonariusze ǰący udził w walnym zgromadzeniu wykonują swoje uprawnienia w sposó
nienaruszaący dobrych obyczajó. Uczestnicy walnego zgromadzenia powinni przybywać na walne
zgromadzenie przygotowani.
4.1.
óła powinna umożliwć akcjonariuszom uł w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu
śǻkó komunikacji elektronicznej (e- walne), jeżli jest to uzasadnione z uwagi na zgłszane
sół oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnć infrastrukٳܰę techniczną
niezbęą dla przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.
Zasada jest stosowana.
4.2.
óła ustala miejsce i termin, a takż formę walnego zgromadzenia w spDzób użliwiaący
udził w obradach jak najwększej liczbie akcjonariuszy. W tym celu ółka ǰłada óɲԾż
starń, aby odwołnie walnego zgromadzenia, zmiana terminu lub zaązenie przerwy w
obradach naęowł ɲłąznie w uzasadnionych przypadkach oraz by nie uniemożliwiły lub
nie ograniczał akcjonariuszom wykonywania prawa do uczestnictwa w walnym zgromadzeniu.
Zasada jest stosowana.
4.3.
óła zapewnia powszechnie dosęą transmisę obrad walnego zgromadzenia w czasie
rzeczywistym.
Zasada jest stosowana.
4.4.
Przedstawicielom 徱ów użliwia sę obecnść na walnych zgromadzeniach.
Zasada jest stosowana.
4.5.
W przypadku otrzymania przez zarzą informacji o zwołniu walnego zgromadzenia na
podstawie art. 399 § 2 - 4 Kodeksu ółk handlowych, zaą niezłcznie dokonuje czynnści,
do kó⳦ jest zoboɾąny w zɾąku z organizacją i przeprowadzeniem walnego
zgromadzenia. Zasada ma zastosowanie óɲԾż w przypadku zwołnia walnego
zgromadzenia na podstawie upowżnienia wydanego przez ą rejestrowy zgodnie z art. 400
§ 3 Kodeksu sółk handlowych.
Zasada jest stosowana.
4.6.
W celu ułtwienia akcjonariuszom biorąym udził w walnym zgromadzeniu łosowania nad
uchwałmi z należtym rozeznaniem, projekty uchwł walnego zgromadzenia dotycząych
spraw i rozstrzygnęć innych nż o charakterze porądkowym powinny zawierć uzasadnienie,
chyba ż wynika ono z dokumentacji przedstawianej walnemu zgromadzeniu. W przypadku gdy
umieszczenie danej sprawy w porąku obrad walnego zgromadzenia nastęe na żąanie
akcjonariusza lub akcjonariuszy, zaą zwraca sę o przedstawienie uzasadnienia proponowanej
uchwał, o ile nie zostł ono uprzednio przedstawione przez akcjonariusza lub akcjonariuszy.
Zasada jest stosowana.
4.7.
Rada nadzorcza opiniuje projekty uchwł wnoszone przez zaą do poąku obrad walnego
zgromadzenia.
Zasada jest stosowana.
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
36
4.8.
Projekty uchwał walnego zgromadzenia do spraw wprowadzonych do porądku obrad walnego
zgromadzenia powinny zostć złszone przez akcjonariuszy najóźniej na 3 dni przed walnym
zgromadzeniem.
Zasada jest stosowana.
4.9.
W przypadku gdy przedmiotem obrad walnego zgromadzenia ma być powołnie do rady
nadzorczej lub powołnie rady nadzorczej nowej kadencji:
4.9.1.
kandydatury na człDz԰ów rady powinny zostć złszone w terminie umożliwiaącym podęcie
przez akcjonariuszy obecnych na walnym zgromadzeniu decyzji z nżtym rozeznaniem, lecz
nie óźniej nż na 3 dni przed walnym zgromadzeniem; kandydatury, wraz z
kompletem
materiałó ich dotycząych, powinny zostć niezłcznie opublikowane na stronie
internetowej ółki;
Zasada jest stosowana.
4.9.2.
kandydat na człDz԰첹 rady nadzorczej skłda świadczenia w zakresie słiania wymogó dla
cłDz԰ó komitetu audytu okśDze w ustawie z dnia 11 maja 2017 r. o biełch rewidentach,
firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym, a ٲże w zakresie istnienia rzeczywistych i
istotnych Ƿɾązń kandydata z akcjonariuszem posia岹ąym co najmniej 5% ogónej liczby
łsó w sółce.
Zasada jest stosowana.
4.10.
Realizacja uprawnń akcjonariuszy oraz spDzó wykonywania przez nich posiadanych
uprawnń nie mogą prowadzć do utrudniania prawiłwego łania ǰów spółi.
Zasada jest stosowana.
4.11.
Cłnkowie ądu i rady nadzorczej ǰą uł w obradach walnego zgromadzenia, w miejscu
obrad lub za pśictwem śǻków dwustronnej komunikacji elektronicznej w czasie
rzeczywistym, w skłdzie użliwiaącym wypowiedzenie się na temat spraw będąych
przedmiotem obrad walnego zgromadzenia oraz udzielenie merytorycznej odpowiedzi na
pytania zadawane w trakcie walnego zgromadzenia. Zaą prezentuje uczestnikom
zwyczajnego walnego zgromadzenia wyniki finansowe sół쾱 oraz inne istotne informacje, w
tym niefinansowe, zawarte w sprawozdaniu finansowym podlegaąym zatwierdzeniu przez
walne zgromadzenie. Zaą omawia istotne zdarzenia dotycące minionego roku obrotowego,
poónuje prezentowane dane z latami wczśԾzymi i wskazuje stopń realizacji planów
minionego roku.
Zasada jest stosowana.
4.12.
Uchwł walnego zgromadzenia w sprawie emisji akcji z prawem poboru powinna precyzowć
cę emisą albo mechanizm jej ustalenia, ąź zoboɾąyɲć organ do tego upowżniony
do ustalenia jej przed dniem prawa poboru, w terminie użliwiaącym podę decyzji
inwestycyjnej.
Zasada jest stosowana.
4.13.
Uchwł o nowej emisji akcji z wyłązeniem prawa poboru, która jednoczśԾ przyznaje prawo
pierwsństwa obęcia akcji nowej emisji wybranym akcjonariuszom lub innym podmiotom,
ż bć podęٲ, żli łnione są co najmniej ponższe przesłnki:
a)
sół첹 ma racjoną, uzasadnDzą gospodarczo potrzebę pilnego pozyskania kapitł lub
emisja akcji ɾązana jest z racjonalnymi, uzasadnionymi gospodarczo transakcjami, m.in. takimi
jak łązenie sę z inną spółą lub jej przeęm, lub ٱż akcje maą zostć objęٱ w ramach
przyęٱgo przez sółę programu motywacyjnego;
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
37
b)
osoby, óm ługiɲć ęie prawo pierwszńtwa, zostaną wskazane weług
obiektywnych kryterió Dzólnych;
c)
cena obęcia akcji bę pozostawać w racjonalnej relacji do bżących notowń akcji tej
sół쾱 lub zostanie ustalona w wyniku rynkowego procesu budowania ksęgi popytu.
Zasada jest stosowana.
4.14.
óła powinna ążć do podział zysku poprzez wypłtę dywidendy. Pozostawienie cłści
zysku w sółce jest możɱ, jeżli zachodzi ókolwiek z ponżzych przyczyn:
a)
wysokść tego zysku jest minimalna, a w konsekwencji dywidenda łaby nieistotna w relacji
do wartś akcji;
b)
sół첹 wykazuje niepokryte straty z lat ubiełch, a zysk przeznaczony jest na ich
zmniejszenie;
c)
sół첹 uzasadni, ż przeznaczenie zysku na inwestycje przyniesie akcjonariuszom wymierne
korzyś;
d)
sół첹 nie wygeneroɲł śodkó pieniężԲch umżɾaąych wyłtę dywidendy;
e)
wyłata dywidendy istotnie zwększyłby ryzyko naruszenia kowenantów wynikaąych z
ɾążących sółę ܳów kredytowych lub warunkó emisji obligacji;
f)
pozostawienie zysku w sół jest zgodne z rekomendacą instytucji sprawuącej naó
nad sółą z racji prowadzenia przez Ծą ǰślonego rodzaju łԴś.
Zasada jest stosowana.
5.
KONFLIKT INTEREW I TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWĄZANYMI
Na potrzeby niniejszego rozdził podmiotem powąnym jest podmiot powąy w rozumieniu
mędzynarodowych standarów rachunkowści przyętych na podstawie rozporązenia (WE) nr
1606/2002 Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 19 lipca 2002 r. w sprawie stosowania
mędzynarodowych standardó rachunkowoś.
ółka i jej grupa powinny posiadć przejrzyste procedury zaązania konfliktami interesó i
zawierania transakcji z podmiotami poɾąanymi w warunkach mżɴś wysąpienia konfliktu
inteó. Procedury powinny przewidyɲć sposoby identyfikacji takich sytuacji, ich ujawniania oraz
sposoby posęowania w przypadku ich wysąpienia.
Cłnek zarąu lub rady nadzorczej powinien unikć podejmowania aktywnści zawodowej lub
pozazawodowej, óra mogłby prowadzć do powstawania konfliktu interesó lub włyɲć
negatywnie na jego reputaę jako cłnka organu sół쾱, a w przypadku powstania konfliktu
inteó powinien niezwłcznie go ujawnć.
5.1.
Cłnek zaąu lub rady nadzorczej informuje odpowiednio zaą lub rę nadzorczą o
zaistniłm konflikcie interów lub żliwś jego powstania oraz nie bierze udział w
rozpatrywaniu sprawy, w ój w stosunku do jego osoby moż wysąpć konflikt interesó.
Zasada jest stosowana.
5.2.
W przypadku uznania przez cłnka zaąu lub rady nadzorczej, ż decyzja, odpowiednio
ądu lub rady nadzorczej, stoi w sprzecznś z interesem ół쾱, powinien zżądć
zamieszczenia w protokole posiedzenia zaąu lub rady nadzorczej jego zdania ǻęnego w
tej sprawie.
Zasada jest stosowana.
5.3.
Ż akcjonariusz nie powinien ć uprzywilejowany w stosunku do pozostłch akcjonariuszy
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
38
w zakresie transakcji z podmiotami poɾąanymi. Dotyczy to takż transakcji akcjonariuszy
sół쾱 zawieranych z podmiotami nżą⳾ do jej grupy.
Zasada jest stosowana.
5.4.
óła że nabyɲć akcje włsne (buy-back) wyłąznie w takim trybie, w óm poszanowane
ą prawa wszystkich akcjonariuszy.
Zasada jest stosowana.
5.5.
W przypadku gdy transakcja sółki z podmiotem poɾąanym wymaga zgody rady nadzorczej,
przed podęm uchwł w sprawie wyrżnia zgody rada ocenia, czy istnieje koniecznść
uprzedniego zasęgnę opinii podmiotu zewęٰnego, óry przeprowadzi wycę
transakcji oraz analizę jej skutkó ekonomicznych.
Zasada jest stosowana.
5.6.
Jeżli zawarcie transakcji z podmiotem poɾąanym wymaga zgody walnego zgromadzenia, rada
nadzorcza sporząza opinę na temat zasadnści zawarcia takiej transakcji. W takim przypadku
rada ocenia koniecznść uprzedniego zasęgnę opinii podmiotu zewnęٰego, o órej
mowa w zasadzie 5.5.
Zasada jest stosowana.
5.7.
W przypadku gdy decyzę w sprawie zawarcia przez ółę istotnej transakcji z podmiotem
Ƿɾązanym podejmuje walne zgromadzenie, przed podęm takiej decyzji spół첹 zapewnia
wszystkim akcjonariuszom dosę do informacji Ծęnych do dokonania oceny włwu tej
transakcji na interes sół쾱, w tym przedstawia opinę rady nadzorczej, o któj mowa w
zasadzie 5.6.
Zasada jest stosowana.
6.
WYNAGRODZENIA
ółka i jej grupa dbaą o stabilność kadry zarązaąej, mędzy innymi poprzez przejrzyste,
sprawiedliwe, sójne i niedyskryminuące zasady jej wynagradzania, przejawiaą sę m.in.
ónśą łc kobiet i ężyzn.
Przyęٲ w spół polityka wynagrodzeń cłnkó organó sół쾱 i jej kluczowych menżeów
okrś w szczónści forę, strukٳܰę, spDzób ustalania i wypłty wynagrodzeń.
6.1.
Wynagrodzenie człnkó zaąu i rady nadzorczej oraz kluczowych menżeó powinno bć
wystarczaą dla pozyskania, utrzymania i motywacji osó o kompetencjach nięnych dla
łściwego kierowania spółą i sprawowania nad Ծą nadzoru. Wysokść wynagrodzenia
powinna ć adekwatna do z岹ń i obowąów wykonywanych przez poszcóne osoby i
ɾązanej z tym odpowiedzialnoś.
Zasada jest stosowana.
6.2.
Programy motywacyjne powinny ć tak skonstruowane, by mędzy innymi uzależniły poziom
wynagrodzenia człnkó zaąu spół쾱 i jej kluczowych menżó od rzeczywistej,
łܲoterminowej sytuacji sółki w zakresie wynikó finansowych i niefinansowych oraz
łܲoterminowego wzrostu wartści dla akcjonariuszy i zónowżonego rozwoju, a ٲż
stabilnści funkcjonowania sół쾱.
Zasada jest stosowana.
6.3.
Jeżli w spół jednym z proów motywacyjnych jest program opcji menżrskich,
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
39
wóczas realizacja programu opcji winna ć uzżniona od łnienia przez uprawnionych,
w przeągu co najmniej 3 lat, z ó wyznaczonych, realnych i odpowiednich dla ółki ó
finansowych i niefinansowych oraz zrónowżonego rozwoju, a ustalona cena nabycia przez
uprawnionych akcji lub rozliczenia opcji nie ż odbiegć od wartści akcji z okresu
uchwalania programu.
Zasada jest stosowana.
Komentarz sół쾱 :
W ółce obecnie nie funkcjonuje program opcji menadżrskich
jednakż żeli óła wprowadzi w przysłś taki program to bęe on zgodny z
niniejsą zasaą.
6.4.
Rada nadzorcza realizuje swoje zadania w sposó ąły, dlatego wynagrodzenie cłonkó rady
nie ż bć uzażԾDze od liczby odbytych posiedń. Wynagrodzenie cłDz԰ó komitó,
w szczónści komitetu audytu, powinno uɳęić dodatkowe Բłady pracy ɾązane z
ą w tych komitetach.
Zasada jest stosowana.
6.5.
Wysokść wynagrodzenia cłnkó rady nadzorczej nie powinna bć uzżiona od
kótkoterminowych wynikó ółki.
Zasada jest stosowana.
18. RAPORT ZE STOSOWANIA POLITYKI RÓŻNORODNOŚ
Գٱ𲵰ą ęśą łń biznesowych ół쾱, jak óɲԾż jej polityki zatrudniania, ą óżԴǰǻԴść
i otɲٴść. Wierzymy, ż zasady ónego traktowania oraz przeciwłanie wszelkim formom dyskryminacji
przynosą wymierne korzyś i włwaą pozytywnie na rdzó oraz innowacyjnść naszej organizacji.
Jako firma z łܲoletnim śɾ峦zeniem, wiemy, ż pracownicy są nasą najcennią wartśą i to dzęki
nim od wielu lat cieszymy sę silną pozycą na rynku. Maą na ɳę tworzenie przyjaznego śǻowiska pracy,
łmy szcóny nacisk na politykę ónego traktowania ze ɳę na:
łć,
wiek,
niełosprawnść,
rasę, narodowść,
religę, wyznanie,
styl żcia,
tożamść łciǷą, orientacę psychoseksualną,
stan rodzinny,
przekonania polityczne,
forę, zakres i podstawę zatrudnienia,
pozostł typy wółpracy oraz inne przesłnki narżaą na zachowania dyskryminacyjne.
ٱś ھą, ó zatrudnia najlepszych specjalistó i stwarza warunki sprzyjaą ich rozwojowi
zawodowemu i osobistemu – wypracowaliśmy i wdrożliśmy zasady ónego traktowania i ądzania
óżԴǰǻśą w miejscu pracy, ze szcónym ܷɳęieniem obszaró rekrutacji, dostępu do szkDZń
i awansó, wynagǻń, godzenia oboɾąó zawodowych z żciem prywatnym i rodzinnym, ochrony przed
mobbingiem, a takż przed nieuzasadnionym zwolnieniem.
Kadra ółi łda sę z Dzó o różԱ narodowści, łci oraz wieku, co sprzyja tworzeniu sę dialogu
mędzykulturowego i mędzypokoleniowego.
Struktura wieku i płci w zaązie ół쾱
Kobiety Mężyźni Razem
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
40
ܲą łącznie, w tym: 0 3 3
wiek <30 0 0 0
wiek 30 - 50 0 3 3
wiek > 50 0 0 0
Struktura wieku i łci w radzie nadzorczej ół쾱
Kobiety Mężyźni Razem
Rada Nadzorcza łąznie, w tym: 1 4 5
wiek <30 0 0 0
wiek 30 – 50 1 1 2
wiek > 50 0 3 3
19. OŚWIADCZENIE ZARZĄٱ W SPRAWIE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SP鴡°ܶٴŃ
FINANSOWYCH
ܲą MFO S.A. w sł:
- Tomasz Mirski – Prezes Zaąu,
- Jakub ɾń쾱 Cłnek ܲą
- Adam Piekutowski Cłnek ܲą
śɾ峦za, ż podmiot uprawniony do badania sprawozdania finansowego wybrany zostł zgodnie z
przepisami prawa oraz ż podmiot ten oraz bieł rewident, dokonuąy badania, słili warunki do
wyrżnia bezstronnej i niezżej opinii o badanym rocznym sprawozdaniu finansowym, zgodnie z
DzǷɾąąymi przepisami i normami zawodowymi.
20. OŚWIADCZENIE ZARZĄٱ W SPRAWIE RZETELNOŚ SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO I
SPRAWOZDANIA ZARZĄٱ
ܲą 51Թ w sł:
- Tomasz Mirski – Prezes Zaąu,
- Jakub ɾń쾱 Cłnek ܲą
- Adam Piekutowski Cłnek ܲą
śɾ峦za, ż wedle najlepszej wiedzy, roczne sprawozdanie finansowe ół쾱 i dane poónywalne
spoązone zostł zgodnie z DzǷɾąąymi zasadami rachunkowści i odzwierciedlaą w sposó prawdziwy,
rzetelny i jasny sytܲę ąٰǷą, finansǷą ół쾱 MFO S.A. i jej wynik finansowy oraz ż sprawozdanie
ܲą zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnęć oraz sytuacji ół쾱, w tym opis podstawowych zagrożń i
ryzyka.
Sprawozdanie ܲą z łԴś 51Թ na 31.12.2023
41
21. ZMIANA STATUTU; SPOB ٴܱŁ WALNEGO ZGROMADZENIA I JEGO ZASADNICZE UPRAWNIENIA
ORAZ OPIS PRAW AKCJONARIUSZY I SPOSOBU ICH WYKONYWANIA; ZASADY DOTYCZĄCE POWOŁYWANIA
I ODWOŁYWANIA OSÓB ZARZĄDZAJĄCYCH ORAZ ICH UPRAWNIEŃ
Zmiany Statutu ółki wymagaą, zgodnie z przepisami Kodeku sółk handlowych, podę przez Walne
Zgromadzenie ół쾱 stosownej uchwł oraz wpisu do rejestru przedsębiorcó.
SpDzó działnia Walnego Zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu
ich wykonywania – ǰślone są w Statucie ół쾱 oraz w Regulaminie Walnego Zgromadzenia, doęnych na
stronie www.mfo.pl.
Zasady dotycą powołwania i odwołwania osó zaązaą⳦ oraz ich uprawnń – ǰślone ą w
Statucie ół쾱 oraz w Regulaminie Rady Nadzorczej i Regulaminie ܲą, dostęԲ⳦ na stronie
www.mfo.pl.
22. PODPISY ZARZĄٱ
…ĦĦĦĦĦĦĦĦ
…ĦĦĦĦĦĦĦĦ…
…ĦĦĦĦĦĦĦĦ……
Tomasz Mirski
Jakub ɾń쾱
Adam Piekutowski
Prezes ܲą
Cłnek ܲą
Cłnek ܲą
Kożuszki Parcel, 27 marca 2024